blog.fcuzhhorod.com

Volkswagen memberi harga saham Porsche AG pada kisaran tertinggi yang ditunjukkan, sehingga mengumpulkan 19,5 miliar euro melalui pencatatan untuk mendanai upaya elektrifikasi grup tersebut.

FRANKFURT, Jerman – Saham Porsche AG mulai naik turun pada hari Kamis, 29 September, setelah Volkswagen menantang pasar yang bergejolak dengan mendaftarkan merek mobil sport tersebut dengan penilaian 75 miliar euro ($72 miliar) dalam debut pasar terbesar kedua di Jerman.

Sahamnya ditutup pada 82,50 euro ($80,74), kembali ke harga penerbitannya dari sesi tertinggi di 86,76 euro.

Volkswagen memberi harga saham Porsche AG di atas kisaran yang ditunjukkan, dan mengumpulkan 19,5 miliar euro melalui pencatatan untuk membiayai upaya elektrifikasi grup tersebut.

Investor utama termasuk Otoritas Investasi Qatar, T. Rowe Price, dan dana kekayaan negara Norwegia serta Abu Dhabi mengklaim 40% dari penawaran saham tersebut.

Sekitar 25% ditambah satu saham biasa diberikan kepada keluarga Porsche dan Piech melalui Porsche SE, pemegang saham terbesar Volkswagen yang kini memiliki minoritas pemblokiran pada merek mobil sport tersebut.

Sahamnya mencapai puncaknya pada 86,76 di pagi hari.

Kinerja saham tersebut menempatkan valuasi Porsche AG sekitar 75,43 miliar euro, hanya sedikit di bawah bekas induknya, Volkswagen, yang bernilai sekitar 80,1 miliar euro, dan mengungguli rivalnya seperti Ferrari. Ini merupakan listing terbesar di Jerman sejak Deutsche Telekom pada tahun 1996.

Saham Porsche SE turun 10,9% karena peralihan investor. Saham Volkswagen turun 6,9% dari pembukaan Kamis menjadi 128,5 euro.

Para pedagang mengatakan beberapa investor yang membeli Volkswagen dan Porsche SE sebagai penawaran umum perdana (IPO) mungkin akan melepas posisi mereka dan beralih ke Porsche AG, sehingga melemahkan tujuan Volkswagen untuk meningkatkan kapitalisasi melalui nilai salah satu mereknya saja.

“Porsche dulunya adalah mutiara dari grup Volkswagen,” kata Chris-Oliver Schickentanz, kepala investasi di fund manager Capitell. “IPO kini telah menjadikannya sangat, sangat transparan mengenai nilai yang diberikan pasar kepada Porsche.”

Arno Antlitz, kepala keuangan Volkswagen, mengatakan kepada Reuters bahwa listing tersebut berperan untuk membiayai upaya elektrifikasi produsen mobil tersebut.

Dari 19,5 miliar euro yang diperoleh melalui IPO, sekitar 9,6 miliar euro akan disalurkan ke Volkswagen – hanya di bawah seperlima dari anggaran 52 miliar euro yang dibutuhkan untuk rencana elektrifikasi – dan sisanya sebagai dividen khusus yang dibagikan kepada para pemegang saham.

“Kami sudah siap secara finansial, memiliki arus kas yang kuat untuk mendanai sendiri strategi mobilitas listrik kami,” kata CFO tersebut.

‘Bukan lingkungan impian’

Volkswagen memberi harga saham Porsche AG pada kisaran teratas meskipun pasar ekuitas secara umum lebih lemah menyusul data inflasi Jerman yang panas dan gejolak pasar secara umum yang dipicu oleh kenaikan suku bunga.

“Ini bukanlah lingkungan impian untuk IPO saat ini,” kata manajer kekayaan QC Partners, Thomas Altmann.

Volkswagen mengatakan volatilitas pasar adalah alasan mengapa fund manager membutuhkan perusahaan yang stabil dan menguntungkan seperti Porsche AG untuk berinvestasi.

Seorang bankir yang terlibat dalam kesepakatan tersebut menggambarkan pencatatan saham Porsche hanya sekali terjadi dan memperkirakan pasar akan segera membeku lagi.

Pencatatan tersebut memecahkan rekor dan mengumpulkan jumlah tertinggi sejak Deutsche Telekom pada tahun 1996.

Namun Porsche menjual dengan kelipatan sekitar 7,2 kali pendapatannya – jauh di bawah kelipatan 40 Ferrari.

Perusahaan-perusahaan di kawasan ini mengumpulkan $44 miliar dari kesepakatan pasar modal ekuitas hingga Selasa, 27 September, menurut data Refinitiv, dengan hanya $4,5 miliar yang berasal dari IPO.

“Ada banyak hal yang disukai dari perusahaan ini, dengan rencana elektrifikasinya yang agresif, diharapkan menghasilkan arus kas yang kuat dan positioning merek premium di pasar,” kata Chi Chan, manajer portofolio ekuitas Eropa di Federated Hermes Limited, kepada Reuters.

“Namun, produk ini masuk ke pasar pada saat terjadi gejolak yang belum pernah terjadi sebelumnya dan kepercayaan konsumen sedang menurun.”

CEO Porsche AG Oliver Blume, yang berperan ganda sebagai kepala baru Volkswagen telah menuai kritik dari beberapa investor, menyebut pencatatan tersebut sebagai “momen bersejarah” dan gagasan bahwa suatu hari nanti ia akan menjadi salah satu dari keduanya akan menyerahkan posisinya, ditolak.

Sebanyak 113.875.000 saham preferen Porsche AG, yang tidak memiliki hak suara, dijual dalam IPO.

Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs dan JPMorgan bekerja sebagai koordinator global bersama dan bookrunners bersama dalam transaksi tersebut, sementara Mediobanca bertindak sebagai penasihat keuangan untuk Porsche. – Rappler.com

$1 = 1,0218 euro