blog.fcuzhhorod.com

Saham-saham global kehilangan $9 triliun lagi dan berada di jalur rekor penurunan tahunan

LONDON, Inggris – Jika para investor pasar global berpikir bahwa tahun 2022 adalah tahun yang sangat sulit dan tidak dapat diprediksi, beberapa bulan terakhir ini telah membuktikan bahwa mereka salah.

$9 triliun lainnya menghapuskan saham-saham dunia, minyak turun lebih dari 20%, kerugian bersejarah pada obligasi, perang dan keadaan menjadi sangat buruk di G7 Jepang dan Inggris dalam beberapa minggu terakhir sehingga pihak berwenang harus melakukan intervensi.

Ketika bank sentral yang takut akan inflasi berlomba untuk menaikkan suku bunga pinjaman, kini telah terjadi hampir 300 kenaikan suku bunga selama setahun terakhir.

Sepertinya masa-masa indah tersebut – ketika pasar pulih sementara perekonomian berkontraksi pada suhu yang tepat – sudah pasti berakhir.

Analis di BofA menyamakannya dengan “Cold Turkey” dan menyalahkannya sebagai penyebab “Great Bond Bear Market” yang ketiga.

Mereka menghitung kerugian 20% plus yang diderita investor utang pemerintah selama setahun terakhir kini setara dengan tahun 1920 dan 1949 pasca Perang Dunia I dan II, serta Depresi Besar tahun 1931.

Gabungan keruntuhan pasar saham dan obligasi global berarti kapitalisasi pasar global telah berkurang lebih dari $46 triliun.

“Singkatnya pada tahun 2022: Guncangan inflasi yang memicu guncangan suku bunga kini mengancam guncangan resesi dan peristiwa kredit,” kata analis BofA, menjelaskan bahwa perdamaian, globalisasi, dan uang mudah digantikan oleh “era perang inflasi, nasionalisme, kepanikan fiskal, dan pelonggaran kuantitatif. pengetatan, tarif tinggi, pajak tinggi.”

Kuartal ini memiliki masa optimisme ketika indeks saham global MSCI dari 47 negara naik sebesar 10% antara bulan Juli dan pertengahan Agustus. Namun keputusan The Fed untuk menaikkan suku bunga segera berbalik arah, dan indeks tersebut telah anjlok 15% sejak saat itu, menjadikannya turun 25% dan $18 triliun dari tahun ke tahun.

Meningkatnya ekspektasi resesi, ditambah dengan rencana negara-negara Barat untuk berhenti membeli minyak Rusia, membuat harga Brent turun 20% setelah awal tahun yang penuh tekanan. Meskipun krisis energi yang terjadi di Eropa berarti harga gas alam telah meningkat sebesar 18% sejak bulan Juli, namun harga tersebut naik hampir 140% pada akhir bulan Agustus.

Sementara itu, pasar bearish di Wall Street kini berusia 268 hari dan telah mencapai puncak hingga penurunan sekitar 24%. Namun, ini masih relatif pendek dan dangkal dibandingkan penurunan sebelumnya.

Sejak tahun 1950, rata-rata pasar bearish AS telah bertahan selama 391 hari dengan rata-rata penurunan puncak hingga terendah hanya di atas 35%, menurut Yardeni Research, dan bank-bank mulai dari BofA hingga Goldman memperingatkan akan adanya “Santa” tradisional di akhir tahun. Reli Claus ” dapat dibatalkan.

“Kepuasan terhadap bank sentral sudah hilang. Tapi kita belum bisa berpuas diri terhadap situasi makro dan situasi geopolitik,” kata Olivier Marciot, kepala investasi untuk multi-aset dan manajemen kekayaan di Unigestion.

“Kamu hanya bisa melihat kemana-mana, tidak ada secercah harapan saat ini.”

raja dolar

Satu-satunya tempat untuk benar-benar mendapatkan perlindungan pada kuartal ini dan tahun ini adalah dolar.

Nilai tukar tersebut naik 7% lagi, sehingga naik 17% pada tahun ini terhadap mata uang utama dunia. Terhadap yen Jepang dan pound Inggris, angka tersebut bahkan lebih besar yaitu 20% dan 18%, menempatkan mata uang tersebut pada jalur penurunan tahunan terbesar sejak 1979 dan 2008.

Valuasi pasar kripto secara keseluruhan turun menjadi $940 miliar dari $2,2 triliun pada tahun 2022, meskipun bitcoin tidak berkontribusi banyak terhadap penurunan 60% year-to-date setidaknya pada kuartal ini, dan ether didorong oleh peningkatan perangkat lunak ramah lingkungan.

Yang mengejutkan, tidak ada mata uang emerging market (EM) yang menguat secara signifikan pada kuartal ini. Yuan Tiongkok turun 7% ke level terendah sejak krisis keuangan global dan sejumlah unit Eropa Timur turun 10% lagi karena perang Ukraina yang berkecamuk.

Ukraina sendiri telah bergabung dengan Sri Lanka dan kekhawatiran tersebar luas di pasar mata uang dan obligasi bahwa Ghana dan Pakistan adalah negara berikutnya.

Berdasarkan perkiraan JPMorgan, sebanyak $70 miliar telah keluar dari dana obligasi mata uang negara-negara berkembang, dan indeks saham emerging market MSCI akan mengalami kerugian selama lima kuartal berturut-turut dan menjadi pasar bearish terpanjang yang pernah ada, kata Morgan Stanley.

Pertumbuhan yang terpecah-belah, dampak dari jatuhnya properti yang berkepanjangan, dan kebijakan keras terkait COVID-19 menyebabkan indeks Tiongkok dan Hong Kong turun lebih dari 15% dan 20% pada kuartal ketiga, yang merupakan kuartal terburuk mereka dalam 7 dan 11 tahun berturut-turut.

Hebatnya, indeks saham Turki kini naik 70% untuk tahun ini setelah kembali menguat sebesar 30%, meskipun dengan lira yang turun 10% pada kuartal ini dan hampir 30% pada tahun ini, ada kekhawatiran bahwa semuanya akan terpuruk.

“Pemicunya, alasan dan sebab dari semua ini adalah suku bunga dan inflasi yang meroket,” kata Wim-Hein Pals, kepala saham pasar negara berkembang, mengenai penurunan besar-besaran di pasar tahun ini. “Uang tidak lagi gratis.” – Rappler.com