blog.fcuzhhorod.com

Lira – yang sejauh ini merupakan mata uang dengan kinerja terburuk di pasar negara berkembang pada tahun 2021 – kehilangan 44% nilainya terhadap dolar sepanjang tahun

ANKARA, Turki – Lira Turki mencatat tahun terburuk sejak Presiden Tayyip Erdogan berkuasa hampir dua dekade lalu, meskipun pada hari Jumat, 31 Desember ia menyerukan agar Turki mengakhiri kebijakan tidak lazimnya yaitu memotong suku bunga dalam menghadapi kenaikan inflasi menjadi memercayai

Lira – yang sejauh ini merupakan mata uang dengan kinerja terburuk di pasar negara berkembang pada tahun 2021, serta dalam beberapa tahun terakhir – telah kehilangan 44% nilainya terhadap dolar selama setahun dan 19% dalam seminggu terakhir saja.

Krisis mata uang semakin meningkat dalam beberapa bulan terakhir, mengguncang perekonomian senilai $720 miliar, sebagian besar disebabkan oleh “program ekonomi baru” Erdogan yang berfokus pada ekspor dan kredit meskipun lira anjlok dan inflasi lebih dari 21%.

Untuk meredakan gejolak tersebut, presiden meluncurkan skema dua minggu lalu di mana negara melindungi simpanan lokal yang dikonversi dari kerugian terhadap mata uang keras, sehingga memicu lonjakan tajam lira sebesar 50% dengan dukungan dari bank sentral.

Erdogan – yang peringkat jajak pendapatnya merosot menjelang pemilu 2023 – pada hari Jumat mendesak masyarakat Turki untuk menyimpan semua tabungan mereka dalam lira dan memindahkan emas ke bank, dengan mengatakan bahwa volatilitas pasar sebagian besar terkendali.

“Selama kita tidak menggunakan uang kita sendiri sebagai ukuran, kita pasti akan tenggelam. Lira Turki, uang kami, itulah yang akan kami gunakan untuk maju. Bukan dengan mata uang asing ini atau mata uang asing itu,” ujarnya kepada salah satu kelompok usaha.

“Kami berjuang untuk menyelamatkan perekonomian dari siklus suku bunga tinggi dan inflasi tinggi,” katanya, mengulangi pandangannya yang tidak lazim bahwa suku bunga tinggi akan menaikkan harga.

Sebagai responsnya, lira melemah hingga 13,63 sebelum pulih dan mengakhiri hari dengan datar di 13,1875.

Krisis mata uang ini, yang merupakan krisis kedua sejak tahun 2018, telah mengikis tabungan dan pendapatan warga Turki, sementara rekor volatilitas telah meningkatkan anggaran rumah tangga dan bisnis serta rencana masa depan.

Lira telah berayun dari 18,4 menjadi 10,25 terhadap dolar dalam dua minggu terakhir, menutup tahun terburuknya sejak tahun 2001, ketika dukungan Dana Moneter Internasional (IMF) membendung krisis di Turki.

Partai AK yang konservatif pimpinan Erdogan mulai berkuasa pada tahun berikutnya. Kemajuan ekonomi selanjutnya berbalik arah pada tahun 2013 ketika ukuran kemakmuran, kesetaraan dan lapangan kerja di Turki mulai menurun.

Inflasi meningkat

Keruntuhan mata uang dipicu oleh penurunan suku bunga bank sentral sebesar 500 basis poin menjadi 14% sejak September, yang dilakukan di bawah tekanan dari Erdogan, yang menunjuk gubernur bank pada bulan Maret dan sejak itu menggantikan sebagian besar kepemimpinannya.

Para ekonom dan mantan gubernur bank sentral menyebut pelonggaran ini ceroboh, karena inflasi diperkirakan mencapai 30% pada bulan Desember karena depresiasi lira. Goldman Sachs memperkirakan angka ini akan mencapai 40% pada pertengahan tahun 2022.

Skema simpanan baru ini dimaksudkan untuk membalikkan gelombang dolarisasi. Di bawahnya, negara menanggung selisih antara suku bunga deposito dan kurs valuta asing serta emas untuk lira yang dikonversi menjadi instrumen baru.

Marek Drimal dari Societe Generale mengatakan hal ini menawarkan kebangkitan kembali, meskipun “pelaku pasar perlu melihat langkah nyata untuk mengatasi masalah mendasar dalam perekonomian.”

Banyak ekonom telah memperingatkan bahwa jika lira terus terdepresiasi, skema ini dapat memicu inflasi lebih lanjut dan menambah beban fiskal negara.

Beberapa analis politik mengatakan Erdogan bertaruh bahwa melindungi simpanan, bersama dengan kenaikan upah minimum sebesar 50%, akan membendung penurunan jajak pendapat dan membuka peluang bagi pemilu dini.

Lindungi tabungan

Menteri Keuangan Nureddin Nebati mengatakan awal pekan ini bahwa kepemilikan dolar Turki telah menurun, namun data resmi menunjukkan kepemilikan mata uang keras lokal, termasuk perusahaan, naik ke rekor $238,97 miliar pada pekan lalu.

Pada saat yang sama, kepemilikan devisa bersih bank sentral – penyangga efektif terhadap krisis keuangan – turun ke level terendah dalam dua dekade terakhir yaitu sebesar $8,63 miliar.

Bank sentral mengumumkan lima intervensi langsung untuk mendukung lira pada awal Desember, termasuk lebih dari $2 miliar dalam tiga upaya pertama.

Mereka belum membuat pengumuman sejak skema kontra-dolarisasi diumumkan pada 20 Desember, meskipun penurunan cadangan devisa menunjukkan bahwa mereka mendukung intervensi tambahan pemerintah sebesar $8 miliar, menurut para bankir dan pihak lain.

Kebijakan ekonomi Erdogan telah memberikan imbal hasil (yield) riil yang sangat negatif dan menjadi tanda bahaya bagi investor asing, yang telah meninggalkan Turki selama lima tahun terakhir, periode di mana lira telah kehilangan sekitar tiga perempat nilainya.

Premi yang diminta untuk memegang obligasi negara mata uang keras Turki dibandingkan obligasi safe-haven AS naik 136 basis poin hingga tahun 2021, berdasarkan Indeks Diversifikasi Global JPMorgan EMBI.

Data IHS Markit menunjukkan bahwa biaya untuk mengasuransikan eksposur terhadap utang Turki berdasarkan credit default swaps lima tahun meningkat hampir dua kali lipat sepanjang tahun ini menjadi 566 basis poin dari 305 basis poin. – Rappler.com