blog.fcuzhhorod.com

Penggalangan dana ini sangat penting bagi taipan India Gautam Adani, yang menghadapi salah satu tantangan bisnis dan reputasi terbesarnya

MUMBAI, India – Penjualan saham penting Gautam Adani senilai $2,5 miliar telah ditandatangani sepenuhnya pada hari Selasa, 31 Januari, karena investor memompa dana ke perusahaan andalannya meskipun ada kerugian $65 miliar pada saham miliarder India karena ‘ Laporan penjual pendek dipicu.

Penggalangan dana ini sangat penting bagi Adani bukan hanya karena akan membantu mengurangi utang grupnya, namun juga karena hal ini dipandang oleh sebagian orang sebagai ukuran kepercayaan diri pada saat taipan tersebut merupakan salah satu bisnis terbesarnya – dan menghadapi tantangan reputasi.

Laporan Hindenburg Research minggu lalu menuduh adanya penyalahgunaan tempat bebas pajak (tax havens) di luar negeri dan kekhawatiran akan utang yang tinggi, namun hal ini dibantah oleh Adani, namun kehancuran pasar yang terjadi kemudian menyebabkan penurunan kekayaannya secara drastis dan tiba-tiba karena perusahaan tersebut turun dari posisi kedelapan ke posisi ketiga dalam daftar orang kaya versi Forbes. peringkatnya turun. .

Penjualan saham sekunder terbesar di India menarik partisipasi investor utama termasuk Maybank Securities dan Abu Dhabi Investment Authority, serta HDFC Life Insurance India dan Life Insurance Corporation yang didukung negara.

Namun meskipun porsi utama 30% dari penerbitan ini telah dipesan penuh pada minggu lalu, bookbuilding hanya menawarkan 3% pada hari Senin, 30 Januari, di tengah kekhawatiran mengenai harga saham Adani.

Pada hari Selasa, aksi jual saham secara keseluruhan telah terjadi karena investor institusi asing dan dana perusahaan mengalir masuk, meskipun partisipasi investor ritel dan karyawan Adani Enterprises masih rendah.

“Investor akan melihat keberhasilan penyelesaian FPO (penawaran umum lanjutan) sebagai hal yang melegakan karena hal ini menyiratkan bahwa perusahaan masih mendapat dukungan dari investor institusional,” kata Leonard Law, analis kredit senior di Lucror Analytics Singapura. Selasa.

“FPO akan membantu meningkatkan leverage publik Adani Enterprises (sehingga sebagian mengatasi masalah terkonsentrasinya kepemilikan saham para promotor), serta mengurangi leverage bagi perusahaan dan meningkatkan sentimen investor,” tambah Law.

Tawaran tersebut muncul beberapa hari setelah perselisihan publik Adani dengan Hindenburg Research, yang pekan lalu menimbulkan kekhawatiran tentang penggunaan negara bebas pajak dan “utang yang signifikan” di kelompok tersebut. Ia menambahkan bahwa saham tujuh perusahaan yang terdaftar di Adani berada pada penurunan 85% karena apa yang disebutnya “valuasi yang sangat tinggi”.

Kelompok Adani mengatakan pihaknya mematuhi semua undang-undang dan persyaratan pengungkapan, menyebut laporan tersebut tidak berdasar dan menambahkan bahwa pihaknya sedang mempertimbangkan untuk mengambil tindakan terhadap Hindenburg.

Dukungan terhadap aksi jual saham Adani terjadi bahkan ketika saham unggulan tersebut ditutup pada 2.973,9 rupee, naik hampir 3% tetapi di bawah batas bawah kisaran harga jual sebesar 3.112 rupee.

Total utang kotor Grup Adani pada tahun keuangan yang berakhir pada 31 Maret 2022, naik 40% menjadi rupee 2,2 triliun ($26,83 miliar). Adani mengatakan pada hari Minggu 29 Januari sebagai tanggapan atas klaim Hindenburg bahwa kelompok tersebut telah “secara konsisten melakukan pencairan dana” selama dekade terakhir.

Adani mengatakan laporan Hindenburg adalah “serangan yang diperhitungkan” terhadap India dan lembaga-lembaganya, sementara kepala keuangannya membandingkan harga pasar sahamnya dengan pembantaian di era kolonial.

Hindenburg kemudian mengatakan bahwa “tanggapan Adani sebagian besar menegaskan temuan kami dan mengabaikan pertanyaan-pertanyaan kunci kami.”

Ritel, permintaan perusahaan

Ditanya tentang kisah Adani-Hindenburg, Kepala Penasihat Ekonomi India V. Anantha Nageswaran mengatakan kepada wartawan bahwa “sektor korporasi secara keseluruhan telah menurun dan neraca mereka sehat. Jadi apa yang terjadi pada satu grup perusahaan tertentu, adalah masalah antara pasar dan perusahaan.” dan grup perusahaan.”

Adani telah berulang kali mengatakan dalam beberapa hari terakhir bahwa investor berada di pihaknya dan penawaran saham akan dilakukan. Para bankir pernah mempertimbangkan untuk menyesuaikan harga obligasi atau memperpanjang penjualan, menurut laporan Reuters.

Permintaan selama proses book building publik sebagian besar berasal dari investor non institusi yang masing-masing berinvestasi lebih dari Rp 1 juta, dengan total penawaran lima kali lipat dari saham yang ditawarkan. Porsi pembeli institusional yang memenuhi syarat, termasuk investor asing, berlangganan 1,2 kali.

Namun lembaga keuangan atau bank dalam negeri, serta reksa dana lokal, tidak mengajukan penawaran apa pun. Dan permintaan dari investor ritel dan karyawan perusahaan tetap sepi, dengan tawaran sebesar 12% dan 55% dari saham yang ditawarkan terkumpul.

“Laporan Hindenburg telah berdampak buruk pada sentimen, khususnya di tingkat ritel. Tujuan dari FPO ada dua – untuk mengumpulkan dana guna mengurangi utang dan menjadikan kepemilikan saham berbasis luas… mereka tidak dapat memperluas kepemilikan saham,” kata Ambareesh Baliga, seorang analis pasar independen di Mumbai.

Perusahaan Adani mengadakan pembicaraan ekstensif dengan bankir investasi dan investor institusi selama akhir pekan hingga Senin untuk menarik langganan, menurut dua sumber yang mengetahui langsung pembicaraan tersebut.

Nama-nama investor belum diketahui, namun konglomerat Abu Dhabi International Holding Company pada Senin malam mengatakan pihaknya akan berinvestasi sebesar $400 juta.

Transmisi Adani ditutup hampir 4% lebih tinggi pada hari Selasa setelah turun 38% sejak laporan Hindenburg, sementara Pelabuhan Adani dan Kawasan Ekonomi Khusus naik 2.6%.

Adani Total Gas ditutup turun 10% pada batas harga terendahnya, sementara Adani Power dan Adani Wilmar masing-masing turun 5%.

Dalam laporannya, Hindenburg mengatakan dia telah melakukan short pada obligasi AS dan derivatif yang diperdagangkan di luar India dari grup Adani. Pada hari Selasa, obligasi dalam mata uang dolar AS yang diterbitkan oleh Pelabuhan Adani dan Kawasan Ekonomi Khusus melanjutkan penurunannya untuk minggu kedua. – Rappler.com