blog.fcuzhhorod.com

Upaya Exxon Mobil untuk membangun bisnis perdagangan energi untuk bersaing dengan perusahaan minyak besar Eropa dengan cepat gagal tahun lalu ketika perusahaan tersebut memangkas pendanaan unit tersebut di tengah pemotongan belanja yang lebih luas, kata 10 orang yang mengetahui masalah tersebut.

Pemotongan ini menyebabkan para pedagang Exxon tidak mempunyai modal yang mereka perlukan untuk mengambil keuntungan penuh dari pasar minyak yang bergejolak, kata orang-orang ini. Pandemi virus corona mengirim harga ke posisi terendah dalam sejarah – dengan minyak AS pernah diperdagangkan di bawah nol – sebelum terjadi pemulihan yang kuat. Hal ini menciptakan peluang keuntungan yang luar biasa bagi operasi perdagangan yang bersedia mengambil risiko.

Exxon malah secara sistematis menghindari risiko dengan menarik sebagian besar modal yang dibutuhkan untuk perdagangan spekulatif, melakukan tinjauan manajemen tingkat tinggi terhadap sebagian besar perdagangan dan membatasi beberapa pedagang untuk bekerja hanya dengan klien lama Exxon, menurut wawancara dengan 10 mantan karyawan dan orang-orang yang akrab dengan Exxon. operasi perdagangan. Pedagang dibatasi pada sebagian besar perdagangan rutin yang dimaksudkan sebagai lindung nilai terhadap penjualan minyak mentah dan bahan bakar Exxon yang lebih tradisional daripada berjudi untuk memaksimalkan keuntungan, kata 4 orang tersebut.

Kemunduran perdagangan terjadi setelah Exxon bekerja dalam 3 tahun sebelumnya untuk memperkuat unit perdagangannya dengan fasilitas yang direnovasi, karyawan tingkat tinggi, dan peralatan baru untuk membantu pedagang mengambil lebih banyak risiko. Strategi hati-hati perusahaan dalam pandemi ini mendorong eksodus beberapa rekrutan baru tingkat senior, bersama dengan para veteran Exxon, ketika perusahaan melakukan perampingan departemen di tengah pemotongan belanja yang lebih luas, menurut orang-orang yang mengetahui operasi perdagangannya.

“Mereka berhati-hati dengan modal pada periode yang mungkin tidak seharusnya mereka lakukan,” kata salah satu pedagang yang meninggalkan Exxon pada tahun lalu tentang manajemennya.

Kemunduran perdagangan Exxon terjadi ketika perusahaan secara keseluruhan membukukan kerugian bersih bersejarah sebesar $22,4 miliar pada tahun 2020. Exxon tidak melaporkan kinerja unit perdagangannya secara terpisah. Reuters tidak dapat menentukan keuntungan atau kerugian Departemen Perdagangan secara keseluruhan, atau pengurangan spesifik modal yang tersedia untuk perdagangan spekulatif.

Beberapa pesaing terbesar Exxon memperoleh keuntungan perdagangan yang sangat besar tahun lalu ketika para pedagang mereka membeli dan menyimpan minyak ketika harga turun, kemudian menjualnya dengan harga lebih tinggi untuk pengiriman di masa depan. Saingannya, Royal Dutch Shell, mengatakan pada bulan Maret bahwa mereka telah menggandakan laba perdagangan tahun 2020 menjadi $2,6 miliar dari tahun sebelumnya. Cabang perdagangan BP Plc memperoleh pendapatan sekitar $4 miliar, hampir mencapai rekor tertinggi, menurut laporan Reuters sebelumnya, berdasarkan presentasi internal BP. Keuntungan tersebut telah membantu kedua perusahaan mengimbangi kerugian besar akibat anjloknya permintaan dan harga bahan bakar seiring dengan pembatasan perjalanan di seluruh dunia akibat pandemi ini.

Exxon menolak berkomentar apakah pihaknya telah mengurangi perdagangan spekulatif atau mengurangi modal dan staf departemen. Juru bicara Exxon mengatakan tim perdagangannya masih memiliki “jejak yang luas”.

“Kami senang dengan kemajuan kami selama beberapa tahun terakhir,” kata juru bicara Jeremy Eikenberry.

Pemotongan operasi perdagangan Exxon terjadi di tengah kemunduran yang lebih luas. Saham perusahaan tersebut, setelah mencapai level terendah dalam hampir dua dekade tahun lalu, dikeluarkan dari Dow Jones Industrial Average, sebuah indeks dari 30 perusahaan teratas Amerika. Arus kas perusahaan telah turun tajam, dan peringkat utangnya telah dipotong dua tingkat dalam 12 bulan.

Exxon mengatakan pada bulan Oktober bahwa perusahaannya akan menghilangkan 14.000 pekerjaan, sekitar 15% dari tenaga kerja globalnya, pada akhir tahun 2021. Salah satu langkah pengetatan yang dilakukan adalah meminta pekerja kantoran di Amerika untuk mengosongkan tong sampah mereka sendiri, kata dua sumber.

Risiko tinggi, imbalan

Perusahaan perdagangan minyak terkemuka menghasilkan uang dengan membeli dan menjual minyak untuk memanfaatkan perbedaan harga di pasar yang berbeda, sebuah strategi yang dikenal sebagai arbitrase. Mereka juga berspekulasi mengenai kontrak berjangka dan bertaruh apakah harga minyak akan naik atau turun pada tanggal tertentu. Pemain utamanya mencakup unit perdagangan di produsen minyak besar seperti BP, serta pedagang khusus seperti Trafigura AG.

Risikonya tinggi, namun bank komersial yang sukses dapat memberikan keuntungan sebesar 20% hingga 25%, jauh lebih tinggi dibandingkan bagian lain dari bisnis minyak dan gas, perkiraan Andy Brogan, mitra di perusahaan penasihat EY dan pemimpin bisnis minyak dan tamunya. . -latihan tamu, dalam publikasi EY bulan Oktober.

Exxon, produsen minyak terbesar AS, secara historis memandang perdagangan dengan skeptis dan membatasi aktivitasnya. Namun, setelah Darren Woods menjadi CEO pada tahun 2017, ia melanggar tradisi dan mencoba membangun unit perdagangan kecil perusahaan tersebut.

Perusahaan mulai mempekerjakan konsultan, merekrut pedagang veteran dan merenovasi lantai perdagangannya di Spring, Texas dan Leatherhead, Inggris. Di antara karyawan yang direkrut terdapat pedagang dan pemasar terkenal dari perusahaan-perusahaan termasuk pedagang komoditas Glencore Plc dan perusahaan penyulingan AS Andeavour dan Phillips 66. Exxon membekali staf yang diperluas dengan alat manajemen risiko untuk membantu manajer perdagangan menilai potensi kerugian, meletakkan dasar bagi strategi yang berani. kata dua orang yang mengetahui operasi tersebut.

Kepala eksekutif Woods awalnya berjanji pada bulan Maret lalu bahwa perusahaannya akan “bersandar pada” penurunan pasar minyak dengan terus melakukan investasi besar di seluruh perusahaan. Dia berbalik arah sebulan kemudian dan memerintahkan pemotongan belanja besar-besaran karena harga minyak turun di bawah $30 per barel.

Woods berjanji untuk melindungi dividen pemegang saham sebesar $15 miliar per tahun ketika harga saham Exxon anjlok. Sebaliknya, Shell dan BP memotong dividennya. Keputusan Exxon menambah pemotongan belanja besar-besaran dan pinjaman besar-besaran di seluruh raksasa minyak AS, yang memiliki utang sekitar $21 miliar pada tahun lalu.

Mundurnya sistem perdagangan Exxon dengan cepat menggarisbawahi keengganan perusahaan terhadap risiko sejak lama, kata Anish Kapadia, direktur energi di Palissy Advisors.

“Bisnis perdagangan adalah bisnis yang berisiko,” ujarnya. “Ini tidak pernah menjadi salah satu kelebihan Exxon.”

Perlindungan perdagangan

Exxon membatalkan pertemuan strategi bisnis awal tahun 2020 di kantor pusat Exxon di Irving, Texas. Setelah itu, “semuanya berhenti,” kata salah satu orang yang dekat dengan perusahaan tersebut. Runtuhnya pasar minyak pada bulan April menyebabkan pembekuan modal kerja di kelompok perdagangan, kata seorang mantan pedagang Exxon kepada Reuters.

Ketika pemotongan biaya terus berlanjut sepanjang tahun 2020, operasi perdagangan di Texas dan Inggris mulai mengirim pekerja asing kembali ke negara asal mereka untuk menghemat tunjangan perumahan, mobil, dan tunjangan sekolah, kata dua orang yang mengetahui langkah tersebut.

Kesulitan keuangan Exxon dan pembatasan perdagangan telah menyebabkan eksodus banyak staf departemen, termasuk pedagang senior dan manajer, menurut 3 mantan karyawan perdagangan dan orang lain yang mengetahui operasi tersebut. Exxon telah memberhentikan beberapa karyawan perdagangan dan menawarkan paket pensiun dini atau pesangon kepada yang lain, kata sumber tersebut, sementara lebih banyak staf yang keluar karena pengurangan karyawan. Reuters tidak dapat menentukan jumlah total keberangkatan.

Di antara orang-orang yang mengundurkan diri adalah veteran Exxon Steve Scott, yang memimpin operasi perdagangan minyak mentah Exxon Inggris di Leatherhead, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Mereka juga termasuk Ben Knowles, yang berada di balik ekspor Exxon ke Eropa dan Asia; dan Nelson Lee, yang saat bekerja di produsen minyak BHP Billiton mengatur beberapa ekspor minyak mentah AS pertama dalam beberapa dekade sebelum bergabung dengan Exxon pada Juni 2018.

Scott dan Knowles tidak dapat dihubungi untuk memberikan komentar. Lee menolak berkomentar. – Rappler.com