blog.fcuzhhorod.com

Perlakuan China Evergrande Group terhadap investor asing berbeda dengan cara perusahaan mengelola kewajibannya di dalam negeri.

China Evergrande Group melewatkan bunga obligasi yang jatuh tempo pada hari Rabu, 29 September, dua pemegang obligasi gagal membayar kewajiban utang luar negeri kedua yang belum dibayar dalam seminggu, meskipun perusahaan yang kekurangan uang itu melakukan pembayaran sebagian pada hari Kamis, 30 September kepada beberapa investor asingnya. .

Perusahaan, yang dibebani dengan tumpukan utang sebesar $305 miliar, harus melakukan pembayaran bunga $47,5 juta pada uang kertas dolar Maret 2024 9,5% pada hari Rabu, setelah kehilangan pembayaran kupon sebesar $83,5 juta pada Kamis lalu, 23 September.

Dengan kewajiban sebesar 2% dari produk domestik bruto Tiongkok, Evergrande telah menyuarakan kekhawatiran bahwa kesengsaraannya dapat menyebar melalui sistem keuangan dan bergema di seluruh dunia, meskipun kekhawatiran tersebut agak mereda setelah bank sentral berjanji untuk melindungi kepentingan pembeli rumah.

Bank sentral pada hari Rabu mendesak lembaga keuangan untuk bekerja sama dengan departemen terkait dan pemerintah daerah untuk menjaga perkembangan pasar real estat yang “stabil dan sehat” dan melindungi kepentingan konsumen perumahan.

Namun, sikap diam Evergrande terhadap kewajiban pembayaran luar negerinya telah membuat investor global bertanya-tanya apakah mereka harus menanggung kerugian besar ketika masa tenggang 30 hari berakhir untuk kupon yang jatuh tempo pada 23 September dan 29 September.

Beberapa pemegang obligasi asing Evergrande belum menerima pembayaran bunga atau komunikasi apa pun hingga Rabu malam waktu New York, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut, yang menolak disebutkan namanya karena sensitivitas masalah tersebut.

Juru bicara Evergrande belum memberikan komentar. Reuters tidak dapat menentukan apakah Evergrande telah memberi tahu pemegang obligasi apa yang akan dilakukannya sehubungan dengan pembayaran kupon yang jatuh tempo pada hari Rabu.

Namun perlakuan pengembang terhadap investor asing bertolak belakang dengan cara perusahaan mengelola kewajibannya kepada negara.

Pada hari Kamis, Evergrande mengatakan unit pengelolaan kekayaannya telah melakukan pengembalian dana sebesar 10% untuk produk pengelolaan kekayaan (WMP), yang sebagian besar dimiliki oleh investor ritel dalam negeri, yang jatuh tempo pada 30 September.

Pembayaran dilakukan pada hari Kamis dan dana terkait telah dikeluarkan ke rekening investor, kata Evergrande dalam pemberitahuan yang diposting di situsnya. Tidak disebutkan berapa jumlah uang yang dibayarkan.

Dua pembayaran luar negeri yang terlewat terjadi ketika perusahaan, yang memiliki utang luar negeri hampir $20 miliar, menghadapi tenggat waktu bulan depan untuk pembayaran kupon obligasi dolar dengan total $162,38 juta.

Evergrande, yang pernah menjadi pengembang terlaris di Tiongkok, kini diperkirakan akan menjalani salah satu restrukturisasi terbesar yang pernah dilakukan di negara tersebut. Pemerintah telah memprioritaskan kewajibannya terhadap lahan di tengah kekhawatiran bahwa permasalahan tersebut dapat menyebabkan kerusuhan sosial.

“Saya tidak melihat adanya keinginan yang besar untuk memberikan hasil yang lebih adil kepada pemegang obligasi asing dibandingkan dengan bank tanah, apalagi pembeli rumah dan orang-orang yang telah meminjam tanah melalui struktur pinjaman pribadi,” kata Alexander Aitken, ‘mitra di Herbert Smith Freehills di Hong Kong.

“Tentu saja, secara hukum juga ada subordinasi struktural berada di luar negeri, yang berarti pemberi pinjaman kepada anak perusahaan Evergrande di luar negeri dibayar lebih dulu daripada pemberi pinjaman kepada perusahaan induk atau penerbit utang luar negeri mana pun.”

Lanjutkan konstruksi

Beijing tidak mungkin melakukan intervensi langsung untuk menyelesaikan krisis Evergrande dalam bentuk dana talangan, namun para analis mengatakan mereka khawatir akan keruntuhan Evergrande yang dapat memicu kerusuhan.

Beberapa grup pesan instan yang digunakan oleh orang-orang yang berhutang uang kepada Evergrande untuk mengatur protes dan mendiskusikan tuntutan telah diblokir di platform WeChat Tencent Holdings, kata anggota grup tersebut pada hari Rabu.

Pembeli, investor, dan pemasok rumah yang tidak puas melancarkan protes di kantor Evergrande bulan ini, meskipun pihak berwenang telah menindak aktivitas tersebut. Pada hari Kamis, terlihat kehadiran polisi dan keamanan di luar markas Evergrande di kota Shenzhen selatan.

Dalam beberapa hari terakhir, pihak berwenang telah mendorong perusahaan milik negara dan pengembang properti yang didukung negara untuk membeli beberapa aset Evergrande guna mengurangi risiko tersebut.

Evergrande mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya akan menjual saham senilai 9,99 miliar yuan ($1,5 miliar) yang dimilikinya di Shengjing Bank Company Ltd kepada perusahaan manajemen aset milik negara.

Bank tersebut, salah satu pemberi pinjaman utama Evergrande, menuntut agar seluruh hasil bersih dari penjualan tersebut digunakan untuk melunasi utang pengembang dengan Shengjing, yang memiliki pinjaman sebesar 7 miliar yuan kepada Evergrande pada paruh pertama tahun lalu.

Secara terpisah, bisnis Pearl River Delta milik Evergrande mengatakan dalam postingan WeChat pada Selasa, 28 September bahwa konstruksi telah dilanjutkan pada hampir 20 pembangunan di wilayah tersebut. Postingan tersebut memperlihatkan foto-foto dari berbagai situs, dan mengatakan bahwa pekerjaan telah dipercepat sejak Evergrande berjanji untuk mengirimkan rumah kepada pembeli pada awal bulan.

Unit lahan utamanya, Hengda Real Estate Group, pada tanggal 23 September mengumumkan resolusi pembayaran kupon obligasi tanah melalui “negosiasi pribadi”.

Saham Evergrande dibuka menguat tajam pada hari Kamis, naik sebanyak 5,21% sebelum berbalik arah dan turun sebanyak 7,17%. Sahamnya turun 4%.

“Terlepas dari bagaimana utangnya direstrukturisasi, pemegang saham Evergrande dan investor obligasi korporasi asing dalam mata uang USD akan menderita kerugian besar,” kata Jing Sima, kepala strategi Tiongkok di BCA Research dalam sebuah catatan. – Rappler.com

$1 = 6,4641 yuan Tiongkok