blog.fcuzhhorod.com

Credit Suisse akan menghentikan pendanaan dana lindung nilai dengan menutup sebagian besar bisnis pialang utamanya. Namun reorganisasinya tidak mencapai perombakan besar-besaran yang diharapkan oleh beberapa investor.

Credit Suisse akan mengekang para bankir investasinya, menghabiskan uang untuk menjaga kekayaan orang-orang kaya di dunia dalam upaya mengekang budaya bebas yang telah merugikan miliaran dolar akibat serangkaian skandal.

Saat mengumumkan restrukturisasi pada hari Kamis, 4 November, ketua Antonio Horta-Osorio, yang bergabung dengan Lloyds Bank pada bulan April untuk mendirikan pemberi pinjaman Swiss tersebut, mengatakan pihaknya menempatkan manajemen risiko dan tanggung jawab sebagai inti dari operasinya.

Bank terbesar kedua di Swiss ini akan menghentikan pendanaan dana lindung nilai dengan menutup sebagian besar bisnis pialang utamanya, sebuah divisi yang disalahkan atas kerugian sebesar $5,5 miliar ketika dana investasi Archegos Capital Management gagal bayar pada bulan Maret.

Kembalinya bank tersebut ke akarnya dengan fokus yang lebih tajam pada orang-orang kaya di dunia serupa dengan pendekatan yang berhasil dilakukan oleh saingan beratnya dari Swiss, UBS, setelah mendapat dana talangan selama krisis keuangan lebih dari satu dekade lalu.

Namun, reorganisasi yang telah lama ditunggu-tunggu tersebut tidak mencapai perombakan besar-besaran yang diharapkan oleh sebagian investor. Horta-Osorio mengakui bahwa tidak ada perbaikan yang cepat dan masih banyak yang harus dilakukan.

Sejauh ini pada tahun ini Credit Suisse telah didenda karena mengatur pinjaman palsu ke Mozambik, terkena dampak runtuhnya Archegos, ternoda oleh keterlibatannya dalam pemodal Greensill Capital yang sudah tidak beroperasi, dan ditegur oleh regulator karena memata-matai para eksekutifnya.

Serangkaian skandal menimbulkan masalah bagi bank tersebut, mendorong eksodus staf kunci, dan menghapus miliaran dolar dari nilai pasarnya, memicu spekulasi bahwa bank yang didirikan pada tahun 1856 itu bahkan bisa dibeli oleh saingannya.

“Ini cukup membebani. Sedikit perombakan, reorganisasi di sana-sini, dan beberapa jalan keluar,” kata Jerome Legras dari Axiom Alternative Investments. “Kedengarannya tidak cukup mengingat apa yang terjadi dalam beberapa bulan terakhir.”

Analis di Citi mengatakan hal ini merupakan “restrukturisasi sederhana” yang mengandalkan pertumbuhan dibandingkan pemotongan biaya, sementara analis Vontobel mengatakan hal ini merupakan sebuah evolusi yang kemungkinan akan memakan waktu bertahun-tahun.

Yang semakin memperburuk suasana adalah bank tersebut membukukan penurunan laba kuartal ketiga sebesar 21% dan memperkirakan kerugian dalam tiga bulan terakhir tahun 2021 karena dibutuhkan sekitar 1,6 miliar franc ($1,8 miliar) niat baik yang terkait dengan bank investasi tersebut. .

Saham Credit Suisse naik 0,7% pada 1140 GMT.

Sangat bisa diterima

Keluarnya bank tersebut dari pialang utama menegaskan kehancurannya sebagai pemain utama dalam industri dana lindung nilai. Pada tahun 2010, broker ini dinobatkan sebagai broker utama terbesar kedua di dunia, melampaui raksasa AS JPMorgan dan Morgan Stanley.

Namun pergantian kepemimpinan dan pengawasan risiko yang dicap “tidak tepat” dalam tinjauan independen mencapai puncaknya pada kerugian Archegos yang menyebabkan kehancurannya.

Bank investasi spin-off ini akan fokus memberi nasihat kepada perusahaan-perusahaan mengenai transaksi dan pencatatan serta perdagangan saham tunai. Credit Suisse juga akan mengurangi pinjamannya di pasar negara berkembang.

Bank tersebut mengatakan reorganisasi secara keseluruhan akan menghemat 1 miliar hingga 1,5 miliar franc pada tahun 2024.

Horta-Osorio menyoroti sejarah ikon nasional, yang didirikan untuk membiayai pembangunan jalur kereta api pan-Alpine di Swiss dan berperan penting dalam transformasi negara tersebut dari negara pertanian menjadi kekuatan keuangan.

Saat ini mereka berencana untuk mempekerjakan 500 bankir swasta lagi dalam tiga tahun ke depan, dengan tujuan untuk memiliki aset yang dikelola sebesar 1,1 triliun franc pada tahun 2024, naik dari 0,9 triliun franc saat ini.

Ini akan menyederhanakan strukturnya menjadi empat divisi: bank Swiss, bank investasi global, manajemen aset, dan divisi manajemen kekayaan global baru yang secara bertahap akan mengalokasikan lebih banyak modal dengan mengorbankan bank investasi.

Penghinaan finansial yang dialami Credit Suisse sangat kontras dengan UBS. Setelah mengalami kerugian besar selama krisis keuangan, UBS beralih dari perbankan investasi dan kini menjadi manajer kekayaan terbesar di dunia dengan aset investasi senilai $3,2 triliun.

Upaya Credit Suisse untuk memusatkan operasinya mengambil pelajaran dari kegagalan baru-baru ini, termasuk Archegos.

Awal tahun ini, Credit Suisse menerbitkan sebuah laporan yang menyalahkan fokus pada memaksimalkan keuntungan jangka pendek dan memungkinkan Archegos untuk “mengambil risiko dengan penuh semangat” karena gagal menghindari bencana.

Meskipun ada diskusi panjang lebar tentang Archegos – yang sejauh ini merupakan klien hedge fund terbesar bank tersebut – manajemen puncak Credit Suisse tampaknya tidak menyadari risiko yang mereka ambil.

“Jelas ketika Archegos dan Greensill terjadi, mereka benar-benar melampaui apa yang saya pikir dapat diterima,” kata Horta-Osorio. “Ada pemahaman yang jelas dalam organisasi bahwa hal seperti ini tidak boleh terjadi lagi.” – Rappler.com

$1 = 0,9125 franc Swiss