Beberapa kreditor Rusia menerima pembayaran obligasi dolar – sumber
(PEMBARUAN Pertama) Hal ini dipandang sebagai ujian pertama apakah Moskow akan memenuhi kewajiban utang internasionalnya setelah sanksi Barat melumpuhkan transaksi keuangannya.
LONDON, Inggris – Beberapa kreditor telah menerima pembayaran, dalam dolar, atas kupon obligasi Rusia yang jatuh tempo minggu ini, kata dua sumber pasar pada Kamis, 17 Maret, yang berarti Rusia mungkin menghindari obligasi eksternal pertamanya untuk saat ini. default dalam satu abad.
Kementerian Keuangan Rusia sebelumnya mengatakan pihaknya telah mengirimkan dana untuk menutupi pembayaran kupon sebesar $117 juta pada dua obligasi negara dalam mata uang dolar.
Pembayaran tersebut, yang akan jatuh tempo pada hari Rabu tanggal 16 Maret tetapi dengan masa tenggang 30 hari, dipandang sebagai ujian pertama apakah Moskow akan memenuhi kewajiban utang internasionalnya setelah sanksi Barat menghambat transaksi keuangannya.
“Kuponnya dibayarkan, di luar dugaan saya, dan dalam dolar,” kata seseorang. Orang lain mengatakan uang itu diterima oleh seorang nasabah yang merupakan pemegang hipotek.
Beberapa kreditor lain mengatakan mereka belum menerima dana mereka namun optimis bahwa mereka akan segera menerima dana tersebut, mengingat bahwa mereka telah menerima pembayaran obligasi mata uang keras dari sejumlah perusahaan milik negara dan swasta Rusia dalam beberapa hari terakhir.
Sebelumnya, sumber lain mengatakan kepada Reuters bahwa JPMorgan, bank koresponden Rusia, memproses uang tunai yang dikirim oleh pemerintah dan mengkreditkannya ke agen pembayaran, Citigroup. Ini akan ditinjau dan kemudian didistribusikan ke berbagai pemegang obligasi, kata sumber itu.
Citi menolak berkomentar.
Pembayaran obligasi negara eksternal ini merupakan pembayaran pertama sejak sanksi yang dijatuhkan atas invasi Rusia ke Ukraina dan kebijakan Moskow, dan para pemegang obligasi khawatir kesepakatan tersebut akan gagal.
Rusia berencana mengirimkan jumlah pembayaran bunga yang setara dalam rubel jika pembayaran dolar tidak sampai ke pemegang obligasi asing, sesuatu yang menurut lembaga pemeringkat kredit Fitch akan dianggap sebagai gagal bayar (default) negara jika tidak diperbaiki dalam masa tenggang 30 hari.
S&P menurunkan peringkat Rusia menjadi CC dari CCC- pada hari Kamis, dengan mengatakan pembayaran utang bisa menghadapi kesulitan teknis dalam beberapa minggu mendatang.
Pada akhir Februari, beberapa hari setelah invasi ke Ukraina, Washington memberlakukan sanksi keras terhadap bank sentral Rusia, sehingga mencegah warga Amerika terlibat dalam transaksi apa pun.
Namun, pada awal Maret, Kantor Pengendalian Aset Luar Negeri AS mengesahkan transaksi bagi warga AS untuk “penerimaan bunga, dividen, atau pembayaran jatuh tempo sehubungan dengan utang atau ekuitas” yang dikeluarkan oleh kementerian keuangan, bank sentral, atau dana kekayaan Rusia – sebuah rilis berakhir pada tanggal 25 Mei.
Rusia juga menetapkan peraturan baru yang ketat bagi orang asing yang ingin mendapatkan izin untuk membeli dan menjual aset-aset Rusia, mulai dari sekuritas hingga real estate, sebuah memo klien dari Citigroup menunjukkan, meningkatkan kekhawatiran baru bahwa investor Barat akan menghadapi penghapusan besar-besaran.
Pemantauan pembayaran yang akan datang
Kupon hari Rabu adalah yang pertama dari beberapa kupon lainnya, dengan $615 juta lainnya yang akan jatuh tempo selama sisa bulan ini. Pembayaran pokok pertama akan jatuh tempo pada tanggal 4 April ketika obligasi senilai $2 miliar jatuh tempo.
“Bahkan jika pembayaran minggu ini dilakukan, investor perlu memantau pembayaran berikutnya karena mungkin akan diperlakukan berbeda,” Jonny Goulden, kepala pasar negara berkembang lokal dan strategi utang negara di JPMorgan, mengatakan dalam sebuah catatan.
Dia mencatat bahwa pembayaran yang akan datang sudah jelas melalui mekanisme penyelesaian NSD Rusia atau karena mereka memiliki opsi untuk melakukan pembayaran dalam rubel yang tertanam dalam kontrak obligasi.
Setelah batas waktu sanksi pada tanggal 25 Mei dan hingga akhir tahun, Rusia harus membayar hampir $2 miliar lebih untuk obligasi negara eksternalnya.
Obligasi itu sendiri diterbitkan dengan syarat dan kontrak yang beragam. Obligasi yang dijual setelah Rusia menyetujui aneksasi Krimea pada tahun 2014 berisi ketentuan pembayaran mata uang alternatif. Untuk obligasi yang diterbitkan setelah tahun 2018, rubel terdaftar sebagai opsi mata uang alternatif.
Obligasi Rusia berada pada level yang sangat tertekan dalam perdagangan yang sangat tidak likuid, dengan sebagian besar obligasi diperdagangkan kurang dari beberapa kali sehari, menurut data Refinitiv.
Premi yang diminta oleh investor untuk memegang obligasi mata uang keras Rusia di atas Treasury AS, sebagaimana dihitung oleh Indeks Diversifikasi Global JPMorgan EMBI, tetap diperketat menjadi 3,737 basis poin (bps) pada hari Kamis – level terendah sejak awal Maret.
Premi tersebut hanya di atas 200bps hingga pertengahan Februari, ketika gagal bayar (default) Rusia sepertinya tidak terpikirkan.
Perusahaan-perusahaan Rusia juga berada di bawah pengawasan ketat atas kemampuan dan kesediaan mereka untuk membayar. Mereka memiliki hampir $100 miliar obligasi dalam mata uang keras yang beredar, sekitar seperlimanya dimiliki oleh investor internasional.
Pemberi pinjaman negara terbesar kedua di negara itu, VTB, yang juga menjadi sasaran sanksi Barat, mengatakan pada hari Kamis bahwa pihaknya akan menyerahkan layanan sekuritas asing kepada perusahaan keuangan Rusia lainnya, kantor berita negara TASS melaporkan. – Rappler.com
