blog.fcuzhhorod.com

Skandal baru-baru ini yang melibatkan karyawan nakal di dua perusahaan pialang yang mengakibatkan hilangnya saham klien sebesar P700 juta telah menimbulkan pertanyaan tentang kemampuan Bursa Efek Filipina (PSE) untuk menindak penipuan keuangan.

Lagi pula, salah satu broker yang terlibat melibatkan broker yang diketuai oleh direktur PSE.

Eusebio Tanco Direktur dan anggota komite audit dan tata kelola perusahaan PSE, adalah ketua Venture Securities Incorporated (VSI).

Apa yang terjadi

VSI, menurut keputusan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) baru-baru ini, “sangat berkontribusi terhadap, jika bukan penyebab langsung, kerugian yang ditimbulkan” oleh klien R&L Investments.

Ingatlah bahwa pada tahun 2019, SEC memerintahkan Capital Markets Integrity Corporation (CMIC) untuk mengambil alih operasi R&L, salah satu perusahaan pialang tertua di negara tersebut, menyusul ditemukannya transfer saham tidak sah ke rekening VSI ‘ tertentu Julieto Sulapas.

Transaksi tersebut difasilitasi oleh Marlo Moron, asisten lantai perdagangan dan petugas penyelesaian R&L. Hal itu dilakukan melalui transaksi EQ, yaitu perpindahan saham dari satu broker ke broker lain.

CMIC dan SEC menemukan bahwa transaksi Sulapas di akun VSI-nya berjumlah P9,9 miliar “sangat tidak proporsional” dengan total kekayaan bersih yang dinyatakannya, karena pendapatan tahunannya kurang dari P1 juta.

Buku besar rekening Sulapas di VSI juga menunjukkan ia melakukan 2.800 transaksi pembelian sepanjang 2012 hingga 2019, padahal ia hanya melakukan lima kali pembayaran tunai dalam periode tersebut. Ini berarti Moron menggunakan saham klien dan memalsukan dokumen untuk mewujudkan kesepakatan tersebut.

Sementara itu, Moron memperoleh kredensial yang diperlukan untuk melaksanakan transaksi EQ melalui R&L. Para ahli mencatat bahwa dua orang harus melakukan hal ini untuk checks and balances. Hal ini juga seharusnya ditandai oleh auditor.

Skema ini berlanjut selama delapan tahun dan baru ditemukan sekitar November 2019, ketika R&L menjual saham senilai P3 juta pada akhir hari perdagangan. Perusahaan harus menutupi defisitnya pada hari itu. Setelah audit yang lebih menyeluruh, perusahaan tersebut menemukan bahwa hampir seluruh inventarisnya telah habis.

Hal ini menyebabkan keluarga Lee, pemilik R&L, bertindak lebih jauh dengan menjual aset pribadi hanya untuk membayar klien yang terkena dampak karena broker mereka yang berusia 55 tahun mengalami penurunan finansial.

SEC mencabut lisensi R&L dan VSI dan mengenakan denda masing-masing sebesar P25 juta dan P32 juta.

VSI bersikeras bahwa mereka menggunakan segala cara hukum untuk membuktikan bahwa mereka tidak melanggar peraturan dan bahwa mereka “sama menjadi korban seperti pelanggan R&L.”

Tanco yang dimaksud

Beberapa pejabat penting dari kedua rumah investasi tersebut dikenakan sanksi oleh SEC. Tanco tidak terlibat dalam keputusan tersebut.

Tanco telah menjadi direktur PSE sejak 2007. Dia dicalonkan lagi untuk masa jabatan berikutnya. Pemilihan pengurus PSE yang baru akan dilakukan pada bulan Juli.

Menurut aturan PSE, direktur pialang setidaknya harus menjadi wakil presiden atau direktur perusahaan pialang untuk menjadi direktur PSE.

Untuk direktur non-broker, mereka tidak boleh berhubungan dengan broker atau dealer atau anggota bursa mana pun selama dua tahun sebelum penunjukan.

Aturan ini menyebabkan beberapa pelaku pasar mempertanyakan posisi Tanco di dewan PSE, dan beberapa mendesaknya untuk mengundurkan diri karena delicadeza.

“Itu kejadiannya di bawah perusahaan Tanco, VSI, tapi dia direkturnya? Itu citra PSE yang dipertaruhkan,” kata seorang sumber.

Sementara itu, sumber yang sama dari Rappler menyatakan bahwa keputusan SEC belum final dan bersifat eksekutor. Faktanya, VSI masih berfungsi. Situs web CMIC juga menandainya sebagai peserta “aktif” di situsnya. Status R&L adalah “ditangguhkan”.

Ramon Monzon, presiden dan CEO PSE, meminta komentar bahwa komite nominasi dan pemilihan serta komite tata kelola perusahaan bursa telah bertemu secara terpisah pada hari Rabu 16 Juni untuk meninjau posisi Tanco sebagai direktur.

“Belum ada pernyataan resmi yang dikeluarkan oleh komite-komite ini dan karena saya bukan anggota dari kedua komite tersebut, saya tidak diberitahu tentang apa yang dibahas dalam kedua pertemuan tersebut. Oleh karena itu, saya tidak dapat menjawab pertanyaan mengenai hal tersebut pada tahap ini,” kata Monzon.

“Karena PSE merupakan perusahaan tercatat, maka perubahan susunan pengurus PSE jika ada akan diungkapkan kepada publik sesuai dengan aturan keterbukaan bursa.”

Rappler mencoba menghubungi Tanco melalui VSI, namun malah disuruh menghubungi STI Holdings. Tanco adalah ketua STI. Namun, STI mengarahkan penyelidikan ke PhilCare, perusahaan lain dari Tanco, namun mereka juga tidak dapat memberikan rincian kontaknya.

Rappler akan memperbarui ceritanya setelah Tanco menjawab pertanyaan kami.

Regulasi pasar saham

Skandal pasar modal yang baru-baru ini terjadi menimbulkan reaksi beragam di kalangan pelaku pasar. Beberapa orang menginginkan keluarnya Tanco dengan anggun dari dewan PSE. Bagaimanapun, skema itu terjadi di bawah hidungnya.

Sementara itu, pihak lain sedang menunggu keputusan akhir SEC.

Namun, semua orang yang diajak bicara Rappler menyetujui satu hal: Sudah waktunya bagi PSE dan CMIC untuk mengambil tindakan.

Kesepakatan EQ, kata sumber, telah digunakan selama beberapa dekade untuk berbagai skema.

Bahkan ada yang menyatakan bahwa perdagangan EQ digunakan dalam skandal Sumber Daya Dunia Terbaik (BW), yang dianggap sebagai skandal manipulasi pasar terbesar di Filipina.

Skema tersebut melibatkan transaksi “wash sale”, di mana pembeli dan penjual saham BW berbagi pemilik manfaat.

Penjualan cucian adalah ilegal karena memberikan kesan perdagangan aktif dan membujuk pedagang untuk membeli saham, padahal kenyataannya hanya satu orang yang membeli dan menjual dalam jangka waktu pendek.

Saham BW naik dari P2 masing-masing pada awal tahun 1999 ke puncak P107 pada bulan Oktober tahun yang sama.

Transaksi EQ juga digunakan untuk perebutan dan skema “pasaload” yang menurut sumber masih sangat merajalela di PSE hingga saat ini.

“Apa yang terjadi pada VSI dan R&L seharusnya mudah dilihat oleh auditor jika mereka benar-benar mengetahui cara kerja perdagangan saham, karena transaksi EQ sering terjadi. Kesepakatan EQ yang sah dilakukan pada ‘frekuensi normal’ dan dilakukan beberapa bulan setelah itu,” kata seorang sumber.

Sumber lain, yang bekerja di sebuah perusahaan investasi besar, mencatat bahwa auditor bisa saja bertanya kepada R&L dan VSI apakah mereka menerapkan protokol kenali pelanggan Anda dengan benar.

“Keputusan SEC cukup eksplisit dalam temuannya. Sulapas tidak punya uang sebanyak itu. Lalu VSI akan bilang mereka korban? Mereka terlalu lemah. R&L juga lemah dalam mempercayakan peran tersebut kepada Moron,” ujar sumber tersebut.

Sumber tersebut menambahkan bahwa auditor CMIC harus meminta salinan transaksi EQ. – Rappler.com