Aset BlackRock turun di bawah $8 triliun, labanya mengalahkan permintaan ETF yang kuat
Ancaman resesi, kenaikan suku bunga, dan krisis Ukraina telah memukul obligasi dan saham, sehingga membuat investor berada dalam posisi yang tidak menguntungkan dalam menghadapi pukulan terhadap bisnis seperti BlackRock.
BlackRock melaporkan penurunan laba kuartalan yang lebih kecil dari perkiraan pada hari Kamis, 13 Oktober, karena permintaan yang kuat untuk dana yang diperdagangkan di bursa dan produk berisiko rendah lainnya mengimbangi tekanan pada pendapatan komisi dari jalur pasar global, namun aset yang dikelolanya turun di bawah perkiraan. harapan.
Ancaman resesi, kenaikan suku bunga dan krisis Ukraina telah merugikan obligasi dan saham tahun ini, sehingga membuat investor berada dalam posisi yang tidak menguntungkan dalam menghadapi pukulan terhadap bisnis seperti BlackRock. Ketidakpastian pasar global telah meningkat dalam beberapa minggu terakhir karena rencana fiskal pemerintah Inggris telah menyebabkan kekacauan di pasar Inggris; Klien BlackRock memiliki paparan yang signifikan terhadap kendaraan pensiun sebagai pusat drama.
Aset yang dikelola (AUM) perusahaan turun menjadi $7,96 triliun pada kuartal ketiga, turun 16% dibandingkan tahun lalu, karena penguatan dolar mengurangi nilai investasi di Eropa dan Asia.
“Kecepatan bank sentral menaikkan suku bunga untuk mengendalikan inflasi, ditambah dengan melambatnya pertumbuhan ekonomi, menciptakan ketidakpastian yang luar biasa, peningkatan volatilitas, dan rendahnya tingkat likuiditas pasar,” kata CEO BlackRock Larry Fink dalam konferensi telepon.
Manajer aset terbesar di dunia, yang menghasilkan sebagian besar uangnya dari biaya yang dibebankan untuk layanan konsultasi dan administrasi investasi, membukukan penurunan laba yang disesuaikan sebesar 16% menjadi $9,55 per saham.
Angka tersebut mengalahkan ekspektasi analis sebesar $7,07 per saham, menurut data IBES dari Refinitiv.
Saham perusahaan, yang telah anjlok 42% sepanjang tahun ini, jatuh ke level terendah dalam 2,5 tahun pada hari Kamis di tengah pelemahan pasar yang lebih luas setelah pembacaan inflasi AS yang lemah.
AUM turun di bawah ekspektasi analis sekitar $8,5 triliun pada akhir kuartal kedua. “Mengingat hasil AUM yang lebih rendah dari perkiraan, hal ini menetapkan tolok ukur yang lebih rendah untuk perolehan pendapatan pada kuartal keempat,” kata Kyle Sanders, analis di Edward Jones.
Arus masuk bersih secara keseluruhan positif pada kuartal ini, dengan arus masuk bersih jangka panjang sebesar $65 miliar, karena momentum dari ETF mengimbangi dampak penarikan dana klien ritel sekitar $5 miliar. Arus masuk tahunan berjumlah $248 miliar.
“Kami melihat pendapatan 6% hingga 8% lebih rendah pada tahun 2022 karena kondisi pasar yang lemah, tetapi arus masuk aset jangka panjang tetap positif,” kata Cathy Seifert, wakil presiden CFRA Research, dalam sebuah catatan. CFRA mempertahankan opini “beli kuat” pada saham BlackRock.
Arus masuk bersih ke ETF berjumlah sekitar $22 miliar pada kuartal tersebut, didorong oleh aliran masuk ke ETF obligasi sebesar $37 miliar.
Presiden BlackRock Robert Kapito mengatakan perusahaannya membantu klien menyesuaikan portofolionya mengingat tingkat pengembalian pendapatan tetap yang lebih tinggi. “Kami melihat arus masuk bersih sebesar $37 miliar ke ETF obligasi, yang merupakan kuartal terbaik kedua yang pernah kami alami dalam sejarah…. Saya pikir kita akan melihat arus masuk yang dramatis dan besar ke dalam pendapatan tetap pada tahun depan seiring dengan kenaikan suku bunga,” katanya.
Pendapatan kuartal ketiga BlackRock turun 15% menjadi $4,31 miliar. Laba bersih turun menjadi $1,4 miliar, atau $9,25 per saham, untuk tiga bulan yang berakhir 30 September, dari $1,68 miliar, atau $10,89 per saham, tahun sebelumnya.
Indeks acuan S&P 500 telah kehilangan hampir 25% sepanjang tahun ini, dan para analis memperkirakan akan ada lebih banyak kerugian karena Federal Reserve AS tetap agresif.
BlackRock berencana untuk menghentikan sementara rencana sewa diskresi selama sisa tahun ini karena pemulihan kondisi pasar mungkin memerlukan waktu lebih lama dibandingkan dengan krisis ekonomi sebelumnya.
“Meskipun kami terus memiliki keyakinan yang kuat terhadap strategi kami dan pertumbuhan jangka panjang pasar modal global, kami telah mulai lebih agresif mengelola laju belanja diskresi tertentu,” kata Chief Financial Officer Gary Shedlin.
BlackRock adalah penyedia utama strategi investasi berbasis kewajiban (LDI) untuk skema pensiun Inggris, yang terburu-buru menjual aset – termasuk obligasi pemerintah Inggris, atau emas – untuk mendapatkan uang tunai dan menopang posisi derivatif sebelum Bank of England memutuskan. dukungan yang bertujuan untuk menjaga mereka terus berjalan.
Fink mengatakan BlackRock menguasai sekitar 20% pasar LDI Inggris, atau sekitar $250 miliar. Pada hari Rabu 12 Oktober dia mengatakan dia melakukan diskusi pribadi dengan pemerintah di sana.
“Sampai pagi ini, pasar emas sudah stabil, jadi sepertinya banyak perombakan produk-produk ini telah dilakukan dan pasar harusnya sedikit lebih normal,” kata Fink, Kamis. – Rappler.com
