blog.fcuzhhorod.com

Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga deposito sebesar 50 basis poin menjadi 0%, kenaikan suku bunga pertama dalam 11 tahun

FRANKFURT, Jerman – Bank Sentral Eropa (ECB) menaikkan suku bunga lebih dari perkiraan pada hari Kamis, 21 Juli, karena kekhawatiran terhadap inflasi yang tidak terkendali mengalahkan kekhawatiran terhadap pertumbuhan, bahkan ketika perekonomian zona euro terguncang akibat dampak perang Rusia di Ukraina.

ECB menaikkan suku bunga acuan deposito sebesar 50 basis poin menjadi 0%, melampaui pedoman mereka sendiri yang menetapkan suku bunga sebesar 25bps, seiring dengan upaya ECB untuk bergabung dengan negara-negara lain dalam menaikkan biaya pinjaman. Ini merupakan kenaikan suku bunga pertama ECB dalam 11 tahun terakhir.

Para pembuat kebijakan juga setuju untuk memberikan bantuan ekstra kepada negara-negara debitur utama zona euro – termasuk Italia – dengan skema pembelian obligasi baru. Sumber mengatakan kepada Reuters bahwa mereka tidak berharap untuk segera menggunakannya meskipun ada aksi jual obligasi Italia.

Mengakhiri percobaan delapan tahun dengan suku bunga negatif, ECB juga menaikkan suku bunga refinancing utama menjadi 0,50%, menjanjikan kenaikan lagi, mungkin segera setelah pertemuan tanggal 8 September, dan kenaikan lebih lanjut akan menyusul kemudian.

Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan melemahnya prospek inflasi dan dukungan bulat terhadap alat anti-fragmentasi membenarkan langkah yang lebih besar.

“Tekanan harga menyebar ke lebih banyak sektor,” kata Lagarde. “Kami memperkirakan inflasi akan tetap tinggi untuk beberapa waktu.” Dia menyebutkan faktor pendorongnya, termasuk kenaikan biaya makanan dan energi serta kenaikan upah.

“Secara seimbang, kami memutuskan bahwa adalah tepat untuk mengambil langkah yang lebih besar untuk melepaskan diri dari suku bunga negatif.”

Namun meski ECB sekarang bergerak lebih cepat, Lagarde mengatakan tingkat suku bunga akhir – atau level di mana kenaikan berakhir – tidak berubah.

ECB tidak memberikan panduan mengenai perkiraan kenaikan suku bunga pada bulan September, hanya mengatakan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut adalah hal yang tepat dan keputusan akan dibuat berdasarkan pertemuan demi pertemuan.

ECB telah memimpin pasar selama berminggu-minggu untuk memperkirakan kenaikan sebesar 25 bps pada hari Kamis, namun sumber yang dekat dengan diskusi tersebut mengatakan kepada Reuters awal pekan ini bahwa kenaikan 50 bps ikut berperan sebagai bagian dari kesepakatan yang akan memberikan bantuan kepada negara-negara yang memiliki utang.

Dengan inflasi di 19 negara yang menggunakan euro sudah mendekati wilayah dua digit, hal ini berisiko berada jauh di atas target 2% ECB. Kekurangan bahan bakar pada musim dingin mendatang kemungkinan akan mendorong harga lebih tinggi lagi, sehingga melanjutkan pertumbuhan harga yang pesat.

Lagarde memperingatkan bahwa risiko terhadap prospek inflasi akan meningkat dan semakin meningkat, terutama karena perang kemungkinan akan terus berlanjut, sehingga menjaga harga energi tetap tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama.

Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan kenaikan sebesar 25 bps, namun sebagian besar memilih kenaikan sebesar 50 bps, yang akan mengangkat rekor suku bunga deposito rendah ECB dari -0,5% menjadi nol.

Euro naik sebanyak 0,8% menjadi $1,0261, setelah diperdagangkan pada $1,0198 tepat sebelum pernyataan tersebut, namun berubah menjadi negatif pada hari Lagarde berbicara.

Euro naik setinggi $1,0278 setelah kenaikan suku bunga sebelum jatuh kembali ke $1,0183, datar pada hari itu. Pasar kini memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 50 bps pada bulan September dan gabungan kenaikan sebesar 127 bps selama sisa tahun ini.

Menjadi besar?

Skema pembelian obligasi baru, yang disebut Instrumen Perlindungan Transmisi (TPI), dimaksudkan untuk menghentikan kenaikan biaya pinjaman yang berlebihan bagi pemerintah di seluruh blok mata uang seiring dengan pengetatan kebijakan.

Kenaikan baru-baru ini lebih besar terjadi di negara-negara yang memiliki utang, seperti Italia, Spanyol dan Portugal, namun sumber mengatakan kepada Reuters bahwa ECB tidak melihat perlunya mengaktifkan skema baru di negara mana pun saat ini.

Aktivasi instrumen ini sepenuhnya bergantung pada kebijaksanaan ECB dan bank akan menargetkan obligasi sektor publik dengan jangka waktu antara 1 dan 10 tahun.

“ECB mampu mengambil tindakan besar,” kata Lagarde.

Negara-negara akan memenuhi syarat jika mereka mematuhi peraturan fiskal Uni Eropa dan tidak menghadapi “ketidakseimbangan makroekonomi yang parah”. Kepatuhan terhadap kewajiban berdasarkan Fasilitas Pemulihan dan Ketahanan UE akan diperlukan, begitu pula penilaian terhadap keberlanjutan utang.

Semua negara zona euro saat ini memenuhi persyaratan tersebut, kata sumber kepada Reuters.

Komitmen ECB pada hari Kamis ini muncul ketika krisis politik di Italia membebani pasar menyusul pengunduran diri Perdana Menteri Mario Draghi, yang merupakan pendahulu Lagarde di ECB.

Selisih imbal hasil antara obligasi 10-tahun Italia dan Jerman melebar selama konferensi pers Lagarde mendekati level 250-bps yang mendorong pertemuan kebijakan darurat ECB bulan lalu.

Kenaikan suku bunga ECB sebesar 50 bps masih tertinggal dibandingkan bank sentral lainnya, terutama Federal Reserve AS, yang menaikkan suku bunga sebesar 75 bps bulan lalu dan kemungkinan akan menaikkan suku bunga dengan selisih yang sama pada bulan Juli.

Namun zona euro lebih rentan terhadap perang di Ukraina dan berkurangnya pasokan gas dari Rusia dapat menjerumuskan blok tersebut ke dalam resesi, sehingga membuat para pembuat kebijakan menghadapi dilema dalam menyeimbangkan pertimbangan pertumbuhan dan inflasi. – Rappler.com