blog.fcuzhhorod.com

MOSKOW, Rusia – Bank-bank Rusia menguat setelah sanksi awal negara-negara Barat terhadap Moskow tahun lalu. Para pemberi pinjaman kini mendorong urusan negara, khususnya peningkatan anggaran pertahanan, dan rekening perusahaan-perusahaan besar di negara tersebut.

Respons besar-besaran terhadap pengiriman pasukan Rusia ke Ukraina, khususnya terhadap bank-bank besar yang diblokir dari sistem pembayaran global, telah menghambat sebagian besar bisnis mereka di luar negeri dan berkontribusi terhadap penurunan laba sekitar 90%.

Hal ini memaksa bank, bank sentral, dan pemerintah memikirkan kembali secara cepat sektor yang penting bagi perekonomian perekonomian Rusiayang menyusut sekitar 2,1% tahun lalu, jauh dari ketakutan awal Moskow akan penurunan dua digit.

Sementara itu, surplus transaksi berjalan Rusia mencapai rekor tertinggi pada tahun 2022 karena kuatnya ekspor minyak dan gas yang memicu masuknya uang asing, meskipun ada upaya Barat untuk membuat Moskow kekurangan uang tunai.

Namun bagi bank, sanksi berarti mengubah cara mereka menarik simpanan dan memberikan pinjaman.

“Alat utama saat ini adalah klien korporat besar dan sumber daya anggaran pemerintah, ada persaingan untuk mendapatkan mereka,” kata seorang eksekutif senior di sebuah bank 20 besar, yang berbicara tanpa mau disebutkan namanya.

Ketika Bank Rusia menaikkan suku bunga menjadi 20% setelah Moskow melancarkan “operasi militer khusus” pada 24 Februari tahun lalu, hal ini membuat pemberian pinjaman hampir terhenti.

Namun bank sentral secara bertahap memangkas suku bunga acuannya menjadi 7,5% dan sektor perbankan Rusia telah pulih dari kerugian gabungan sebesar 1,5 triliun rubel ($20 miliar) pada semester pertama menjadi keuntungan sebesar 203 miliar rubel pada tahun 2022 secara keseluruhan.

Beberapa analis kini memperkirakan peningkatan tajam dalam keuntungan karena bank-bank Rusia memanfaatkan skema pinjaman pemerintah preferensial, lelang likuiditas, dan sektor pertahanan yang haus akan pendanaan seiring berlanjutnya kampanye militer Moskow di Ukraina.

“Dilihat dari dinamika beberapa bulan terakhir, kita dapat berbicara tentang adaptasi bank yang hampir sepenuhnya terhadap tantangan di awal tahun 2022,” kata Mikhail Zeltser, analis BCS World of Investments.

“Para pemain terbesar berada di jalur yang tepat dalam hal laba bersih. Dan jika kita menganalisis pemimpin sektor ini, Bank Tabungan, maka keuntungan tahunan pada tahun 2023 tidak akan kalah dibandingkan sebelum krisis pada tahun 2021,” kata Zeltser, seraya menambahkan bahwa hal ini dapat diekstrapolasi ke sektor ini secara keseluruhan.

Didorong oleh pertahanan

Lembaga keuangan Rusia telah diperintahkan untuk membatasi pengungkapan pada tahun 2022, sehingga menyulitkan analis dan investor untuk mengukur kinerja mereka, namun mereka dapat terus melaporkan hasil sesuai dengan standar akuntansi internasional tahun ini, yang akan dilakukan oleh Bank Tabungan Negara (Sberbank) pada tanggal 9 Maret.

Salah satu contoh kuat tentang bagaimana mobilisasi militer Moskow mengubah wajah bank-bank Rusia dan memberikan jalan menuju pemulihan adalah Promsvyazbank, yang dinasionalisasi pada tahun 2017 dan telah melayani sektor pertahanan sejak tahun 2018.

Ketua Promsvyazbank Pyotr Fradkov mengatakan kepada Presiden Vladimir Putin bulan lalu bahwa bank tersebut sekarang berada di antara lima bank teratas Rusia berdasarkan aset, meningkat pesat dari posisi kesembilan pada tahun 2019, terakhir kali bank tersebut merilis hasil keuangannya.

Fradkov mengatakan pertumbuhan buku pinjaman bank tersebut meningkat tiga kali lipat pada tahun lalu dan kini bank tersebut memiliki aset hampir 5 triliun rubel.

“Sejauh menyangkut industri pertahanan, sebagian besar pembiayaan dan pinjaman ini ditawarkan dengan tarif preferensial,” kata Fradkov.

Rusia tidak banyak mengungkapkan mengenai keuangan sektor pertahanannya, namun Moskow mengalihkan hampir sepertiga dana anggaran tahun ini untuk operasi militernya di Ukraina.

Promsvyazbank telah memberikan pinjaman proyek kepada Kementerian Pertahanan, Kementerian Perindustrian dan badan antariksa Roscosmos, kata Fradkov, membantu menutup kesenjangan uang tunai dengan pembiayaan reguler.

Namun, VTB tidak sesukses itu. Pemberi pinjaman terbesar kedua di Rusia, yang membeli Otkritie Bank dari bank sentral dalam bentuk rekapitalisasi, menyalahkan kerugian yang tidak diketahui pada tahun 2022 karena sanksi.

“Sayangnya, bank sentral kami terkena sanksi, dan ini sudah merupakan force majeure,” kata CEO VTB Andrei Kostin, yang mengkritik ketidakmampuan bank untuk mempertahankan diri terhadap fluktuasi mata uang seiring jatuhnya rubel pada bulan Maret.

Pemblokiran sistem pembayaran global SWIFT dan pembekuan lebih dari $300 miliar cadangan bank sentral di luar negeri mengejutkan Rusia.

Eksekutif puncak di 20 bank terbesar Rusia mengatakan Moskow sangat tidak siap menghadapi pemblokiran aset likuid dan tidak tersedianya pertukaran euro dan dolar.

“Tidak ada yang mengira bank sentral akan terkena sanksi, dan bank sentral tidak akan mampu membantu likuiditas valuta asing pada saat sulit ini,” kata mereka.

‘Sahabat’

Bagi bank, dukungan bank sentral sangat penting untuk menahan dampak awal terhadap bisnis mereka.

“Regulator telah berubah dari sekedar hukuman menjadi sahabat,” kata seorang bankir kepada Reuters.

Bank sentral juga membanjiri pasar dengan uang tunai, melalui lelang repo, dan memberikan pembiayaan kembali yang dijamin dengan klaim kredit dan pinjaman rubel lainnya, sehingga menjaga suku bunga jauh di bawah tingkat pasar.

Maxim Osadchiy, kepala departemen analisis Bank BKF, mengatakan jika tidak ada “guncangan negatif yang kuat”, sektor perbankan Rusia dapat mendekati laba bersih tahun 2020 sebesar 1,6 triliun rubel atau bahkan rekor tahun 2021 sebesar 2,4 triliun rubel.

Perkiraan bank sentral lebih sederhana, yaitu sekitar 1 triliun rubel.

Namun ada potensi jebakan jika kinerjanya terlalu baik.

“Saat ini berbahaya untuk menunjukkan keuntungan besar karena ancaman ‘kontribusi sukarela’,” kata Osadchiy.

Moskow memperkirakan akan mengumpulkan sekitar 300 miliar rubel dari pajak “sukarela” yang hanya berlaku sekali saja, yang menurut Menteri Keuangan Anton Siluanov pekan lalu akan dikumpulkan dari perusahaan-perusahaan berdasarkan “dinamika” hasil usaha mereka selama beberapa tahun terakhir. – Rappler.com

$1 = 74,0980 rubel