Dolar menguat, saham-saham melemah karena pejabat Fed bersikap keras terhadap suku bunga
Ini adalah ringkasan yang dibuat oleh AI, yang mungkin memiliki kesalahan. Untuk konteksnya, selalu rujuk artikel selengkapnya.
Ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi memperkuat dolar pada hari Kamis 17 November
Dolar menguat dan pasar saham melemah pada hari Kamis, 17 November, setelah komentar dovish dari pejabat Federal Reserve mengingatkan investor bahwa kebijakan moneter yang kurang agresif tidak mungkin dilakukan karena data ketenagakerjaan AS masih menunjukkan pasar tenaga kerja yang ketat.
Resesi yang parah dan kekhawatiran mengenai suku bunga yang lebih tinggi juga mengguncang pasar Eropa, dan pound anjlok karena Inggris berharap untuk melupakan eksperimen fiskal yang membawa bencana baru-baru ini dengan anggaran yang lebih ketat.
Pasar melemah di Eropa karena optimisme awal terhadap pendapatan Siemens berkurang dan muncul keraguan bahwa Bank Sentral Eropa akan segera memperlambat kenaikan suku bunga. Semakin banyak pembicaraan dari pejabat Fed bahwa suku bunga tidak cukup tinggi untuk menjinakkan saham-saham yang mengalami tekanan inflasi.
“Narasinya dengan cepat bergeser ke arah inflasi tahun depan yang mungkin lebih moderat dan apa yang akan terjadi jika terjadi perlambatan pertumbuhan dan resesi,” kata Subadra Rajappa, kepala strategi suku bunga AS di Societe Generale di New York.
The Fed harus terus menaikkan suku bunga setidaknya satu poin persentase penuh, karena kenaikan suku bunga sejauh ini “hanya berdampak terbatas pada persepsi inflasi,” kata Presiden Fed Saint Louis James Bullard.
Bahkan dengan menggunakan asumsi “dovish”, aturan kebijakan moneter dasar akan mengharuskan suku bunga naik setidaknya sekitar 5%, sementara asumsi yang lebih ketat akan merekomendasikan suku bunga di atas 7%, kata Bullard pada sebuah acara ekonomi di Louisville, Kentucky.
Ekspektasi pasar terhadap tingkat suku bunga puncak The Fed pada bulan Mei dan Juni naik di atas 5%. Namun pada akhir tahun 2023, pasar memperkirakan tingkat bunga terminal akan turun menjadi 4,555% dengan ekspektasi bahwa pertumbuhan akan melambat seiring dengan inflasi.
Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan kenaikan suku bunga harus terus berlanjut sampai jelas bahwa inflasi telah mencapai puncaknya.
Saham acuan MSCI di seluruh dunia turun 0,65% sementara indeks STOXX 600 pan-Eropa kehilangan 0,42%, namun naik 3,9% untuk bulan ini karena pendapatan yang lebih baik dari yang dikhawatirkan meskipun ada kekhawatiran mengenai resesi di zona euro.
Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average turun 0,02%, S&P 500 kehilangan 0,31%, dan Nasdaq Composite turun 0,35%, dipicu oleh kekhawatiran bahwa The Fed akan melakukan pengetatan terlalu banyak.
Data AS menunjukkan klaim tunjangan pengangguran turun pekan lalu, mengindikasikan pasar tenaga kerja masih ketat.
Ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi memperkuat dolar, yang turun 3,7% pada minggu lalu.
Euro melemah 0,26% menjadi $1,0365, dan yen melemah 0,45% terhadap dolar menjadi 140,19.
Sterling turun 0,35% sehari setelah pemerintah baru Inggris menyampaikan rencana anggaran baru sebesar 55 miliar pound ($64,93 miliar) dalam bentuk kenaikan pajak dan pemotongan belanja.
Kekhawatiran terhadap prospek ekonomi telah memperdalam kurva imbal hasil yang terbalik, menunjukkan investor bersiap menghadapi resesi namun juga memperkirakan suku bunga yang lebih rendah pada obligasi jangka panjang, kata Joe LaVorgna, kepala ekonom AS di SMBC Nikko Securities di New York.
“Apa yang pasar nampaknya sampaikan kepada kita adalah bahwa inflasi akan jauh lebih rendah di masa depan, itu karena pertumbuhan ekonomi akan melemah dan kekuatan harga juga akan menurun,” katanya.
Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun yang menjadi acuan telah turun lebih dari 50 basis poin sejak mencapai level tertinggi 4,338% sebulan yang lalu. Imbal hasil 2 tahun tetap jauh lebih tinggi.
Selisih antara imbal hasil obligasi Treasury 2 dan 10 tahun, yang sering dianggap sebagai pertanda resesi, semakin dalam menjadi -68,9 basis poin karena imbal hasil obligasi 10 tahun naik 7,9 basis poin menjadi 3,773%.
“Kemiringan kurva imbal hasil memberi tahu kita bahwa The Fed akan melakukan perubahan kebijakan,” kata LaVorgna.
Minyak turun lebih dari 3% karena meningkatnya kasus COVID-19 di Tiongkok dan kemungkinan kenaikan suku bunga AS membebani permintaan.
Minyak mentah berjangka AS turun $3,95 menjadi $81,64 per barel. Brent diselesaikan $3,08 pada $89,78.
Emas berjangka AS turun 0,7% menjadi $1.763 per ounce.
Bitcoin turun 0,13% menjadi $16,632.00. – Rappler.com
