blog.fcuzhhorod.com

Penawaran umum perdana di Amerika Serikat telah mencapai total $171 miliar, melampaui rekor tahun 2020 sebesar $168 miliar

Kinerja Wall Street yang memecahkan rekor pasar saham tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.

Dengan lebih dari enam bulan tersisa hingga akhir tahun, penawaran umum perdana (IPO) AS telah mencapai total $171 miliar, melampaui rekor tahun 2020 sebesar $168 miliar, menurut data dari Dealogic.

Yang mendorong serbuan IPO adalah tingginya valuasi perusahaan di pasar saham, yang dipicu oleh rendahnya suku bunga Federal Reserve dan stimulus moneter setelah pandemi COVID-19. Hal ini memicu gelombang kegilaan spekulatif yang menguntungkan tidak hanya perusahaan tradisional yang melakukan IPO, namun juga perusahaan akuisisi bertujuan khusus (SPAC) yang dibentuk secara ketat untuk mengumpulkan uang melalui IPO.

Demam emas IPO diperkirakan akan mencapai puncak baru pada paruh kedua tahun 2021 seiring dengan sejumlah startup ternama seperti perusahaan ride-sharing terbesar di Tiongkok, Didi Chuxing Technology Company Ltd, broker online Robinhood Markets Incorporated, dan pembuat kendaraan listrik Rivian Automative. LLC bersiap untuk penjualan saham startup bernilai miliaran dolar.

“Jika pasar tetap berada di dekat kondisi sekarang, kita akan sangat sibuk pada musim panas ini, dan pada musim gugur ini dengan IPO,” kata Eddie Molloy, salah satu kepala pasar modal ekuitas untuk Amerika di Morgan Stanley.

“Pohon tidak tumbuh di udara selamanya, jadi Anda tidak akan mendapatkan rekor volume setiap tahunnya. Namun dengan asumsi stabilitas, kami juga memperkirakan tahun 2022 akan sibuk.”

Tidak termasuk pendapatan dari IPO SPAC, listing tradisional dari nama-nama besar termasuk raksasa e-commerce Korea Selatan Coupang Incorporated mengumpulkan $67 miliar tahun ini, menjadikan tahun 2021 sebagai tahun terbesar untuk IPO semacam itu.

Rata-rata keuntungan satu hari untuk IPO AS sepanjang tahun ini adalah 40,5%, dibandingkan dengan 28,2% pada periode yang sama pada tahun 2020 dan 21,7% pada tahun 2019, menurut Dealogic. Rata-rata pengembalian satu minggu pada tahun 2021 adalah 35,7%, naik dari 32,2% pada tahun 2020 dan 25,5% pada tahun 2019.

Para bankir dan pengacara pasar modal memperkirakan bahwa perusahaan pada akhirnya dapat mengumpulkan hampir $50 miliar melalui IPO tradisional, tidak termasuk SPAC, sebelum akhir kuartal September. Hasil IPO menyentuh $24,1 miliar pada kuartal kedua hingga 15 Juni, menurut Dealogic.

Penawaran Didi saja dapat menghasilkan hampir $10 miliar, sumber sebelumnya mengatakan kepada Reuters.

Pada akhir tahun ini, IPO di AS dapat mengumpulkan $250 miliar hingga $300 miliar atau lebih – jumlah yang mengejutkan yang sebelumnya tidak terpikirkan, menurut para bankir investasi.

“Lima ratus juta dulunya IPO yang cukup besar. Saat ini, semuanya tampak bernilai miliaran atau tiga perempat miliar lebih. Jadi benar-benar terjadi ledakan dalam ukuran transaksi,” kata Jeff Bunzel, global co-head of equity capital market di Deutsche Bank.

“Dan tampaknya terdapat cukup modal untuk mendukung tingkat aktivitas tersebut.”

Ledakan bahan bakar SPAC

Rekor jumlah tersebut sebagian besar dipicu oleh lonjakan pencatatan perusahaan akuisisi bertujuan khusus.

SPAC, atau perusahaan cek kosong, adalah perusahaan cangkang terdaftar yang mengumpulkan uang tunai dengan tujuan merger dengan perusahaan swasta dalam waktu dua tahun setelah pencatatan. Proses ini membawa perusahaan swasta menjadi publik.

Selama kuartal pertama saja, listing SPAC mengumpulkan hampir $100 miliar, jauh di atas $83 miliar sepanjang tahun 2020, menurut data dari SPAC Research.

Meskipun terjadi perlambatan dalam transaksi SPAC baru-baru ini, 339 SPAC dibentuk tahun ini, menghasilkan sekitar $105 miliar atau hampir dua pertiga dari total volume IPO. Pada tahun 2020, volume SPAC menyumbang kurang dari setengah total pendapatan IPO.

“Valuasinya kuat, aliran dananya kuat, dan semua bahan yang dibutuhkan untuk memiliki pasar IPO yang aktif dan sukses tetap utuh saat ini,” kata Bunzel.

Para bankir dan pengacara investasi juga menunjukkan bahwa booming pasar modal menarik lebih banyak perusahaan yang seharusnya tetap menjadi perusahaan swasta lebih lama, sehingga membuat rencana IPO semakin kuat di masa mendatang.

“Karena boomingnya kesepakatan SPAC, banyak perusahaan berpikir ini adalah waktu yang tepat untuk memasuki pasar dan mencapai valuasi yang menarik. Saya pikir hal ini menyebabkan perusahaan swasta menjadi lebih reseptif dan tertarik untuk mengambil opsi publik,” kata Paul Tropp, salah satu kepala grup pasar modal di Ropes & Grey. – Rappler.com