Kejatuhan Bank Silicon Valley Dimulai Dengan Ancaman Penurunan Peringkat – Sumber
Rincian respons Bank Silicon Valley yang gagal terhadap prospek penurunan peringkat Moody’s Investors Service menunjukkan betapa cepatnya terkikisnya kepercayaan terhadap lembaga keuangan
Pertengahan pekan lalu, Moody’s Investors Service menyampaikan berita mengkhawatirkan kepada SVB Financial Group, induk Silicon Valley Bank: perusahaan pemeringkat tersebut menurunkan peringkat kredit bank tersebut. Percakapan melalui telepon tersebut, dijelaskan oleh dua orang yang mengetahui situasi tersebut, mengawali proses tersebut setelah keruntuhan spektakuler perusahaan pemberi pinjaman yang berfokus pada startup tersebut, yang merupakan kegagalan bank terbesar sejak krisis keuangan tahun 2008.
Keruntuhan yang terjadi pada hari Jumat, 10 Maret, mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh pasar global dan jatuhnya saham-saham perbankan. Investor khawatir bahwa kenaikan suku bunga Federal Reserve yang agresif untuk melawan inflasi akan memperlihatkan kerentanan dalam sistem keuangan.
Rincian kegagalan respons SVB terhadap prospek penurunan peringkat, pertama kali dilaporkan oleh Reuters, menunjukkan betapa cepatnya terkikisnya kepercayaan terhadap lembaga keuangan. Kegagalan ini juga memberikan kejutan bagi perekonomian startup di California, dengan banyak perusahaan yang tidak yakin berapa banyak simpanan mereka yang dapat mereka pulihkan dan khawatir tentang bagaimana cara melakukan pembayaran gaji.
Seruan Moody’s muncul setelah nilai obligasi tempat SVB memarkir uangnya anjlok akibat kenaikan suku bunga.
Khawatir bahwa penurunan peringkat dapat merusak kepercayaan investor dan klien terhadap kesehatan keuangan bank, tim CEO SVB Greg Becker menghubungi para bankir Goldman Sachs Group untuk meminta nasihat dan terbang ke New York untuk pertemuan dengan Moody’s dan perusahaan pemeringkat lainnya, kata sumber tersebut.
Sumber tersebut meminta untuk tidak disebutkan namanya karena terikat perjanjian kerahasiaan.
SVB kemudian menyusun rencana pada akhir pekan untuk meningkatkan nilai kepemilikannya. Mereka akan menjual obligasi dengan imbal hasil rendah senilai lebih dari $20 miliar dan menginvestasikan kembali hasilnya pada aset dengan imbal hasil lebih tinggi.
Kesepakatan itu akan menimbulkan kerugian, namun jika SVB dapat mengisi lubang pendanaan tersebut dengan menjual saham, hal ini akan menghindari penurunan peringkat multi-notch, kata sumber tersebut.
Rencana itu menjadi bumerang.
Berita tentang penjualan saham ini membuat takut para klien, terutama perusahaan rintisan (startup) teknologi, yang bergegas menarik simpanan mereka, sehingga meningkatkan peningkatan modal. Regulator melakukan intervensi pada hari Jumat, menutup bank tersebut dan memasukkannya ke dalam kurator.
Perwakilan SVB, Goldman Sachs dan Moody’s tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Penguraian
Ketika para eksekutif SVB memperdebatkan kapan harus melanjutkan penggalangan dana, mereka mendengar dari Moody’s bahwa penurunan peringkat akan dilakukan minggu ini, kata sumber tersebut.
SVB mengambil tindakan dengan harapan dapat meringankan pukulannya.
Bank tersebut mendatangkan perusahaan ekuitas swasta General Atlantic, yang setuju untuk membeli $500 juta dari penjualan saham senilai $2,25 miliar, sementara investor lain mengatakan pihaknya tidak dapat mencapai kesepakatan sesuai jadwal SVB, kata sumber tersebut.
Pada hari Rabu tanggal 8 Maret, SVB telah menjual portofolio obligasi dengan kerugian $1,8 miliar.
Moody’s menurunkan peringkat bank tersebut, tetapi hanya satu tingkat karena penjualan portofolio obligasi SVB dan rencana peningkatan modal.
Idealnya, penjualan saham tersebut diselesaikan sebelum pasar dibuka pada hari Kamis, 9 Maret, untuk menghindari penjualan tersebut terancam oleh penurunan saham SVB begitu berita penjualan tersebut tersebar. Namun sumber mengatakan itu bukan pilihan mengingat padatnya jadwal.
SVB tidak melakukan pekerjaan persiapan yang diperlukan untuk menandatangani perjanjian kerahasiaan dengan investor yang akan mengikat mereka pada transaksi sebesar itu. Pengacaranya telah memberi tahu bank tersebut bahwa investor memerlukan setidaknya 24 jam untuk memproses proyeksi keuangan baru yang buruk dan menyelesaikan penjualan, kata sumber tersebut.
Reuters tidak dapat memastikan mengapa SVB tidak memulai persiapan ini lebih awal.
Saham SVB jatuh karena berita penjualan saham, turun 60% menjadi $106,04 pada hari Kamis. Para bankir Goldman Sachs masih berharap mereka dapat menutup penjualan pada $95, kata sumber tersebut.
Kemudian muncul berita tentang perusahaan modal ventura yang menyarankan perusahaan rintisan tempat mereka berinvestasi untuk menarik uang dari Silicon Valley Bank karena takut akan terjadinya bank run.
Hal ini dengan cepat menjadi ramalan yang menjadi kenyataan: General Atlantic dan investor lainnya meninggalkan perusahaan tersebut dan penjualan saham ambruk.
General Atlantic tidak menanggapi permintaan komentar.
Regulator perbankan California menutup bank tersebut pada hari Jumat dan menunjuk penerima Federal Deposit Insurance Corporation. FDIC akan melepaskan asetnya.
Di masa lalu, regulator telah membuat kesepakatan dengan cepat, terkadang hanya dalam waktu akhir pekan, sesuatu yang menurut beberapa ahli dapat terjadi pada SVB. – Rappler.com
