Kejatuhan Silicon Valley Bank dimulai dengan ancaman penurunan peringkat – sumber
Detail Silicon Valley Bank gagal
Pada pertengahan minggu, layanan investor Moody yang mengkhawatirkan berita yang dikirim ke SVB Financial Group, orang tua dari Silicon Valley Bank,: Perusahaan peringkat sedang bersiap untuk menilai kredit bank. Panggilan telepon itu, yang dijelaskan oleh dua orang yang akrab dengan situasi tersebut, telah memulai proses setelah runtuhnya spektakuler dari pemberi pinjaman yang berorientasi startup, kegagalan bank terbesar sejak krisis keuangan pada 2008.
Runtuhnya pada hari Jumat, 10 Maret, mengirim kegugupan melalui pasar dunia dan mendekorasi persediaan perbankan. Investor khawatir bahwa kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve untuk melawan inflasi mengungkapkan kerentanan dalam sistem keuangan.
Rincian respons gagal SVB terhadap prospek penurunan peringkat, yang pertama kali dilaporkan oleh Reuters, menunjukkan seberapa cepat kepercayaan pada lembaga keuangan. Kegagalan ini juga telah mengirim gelombang kejutan melalui ekonomi awal California, dengan banyak perusahaan tidak yakin berapa banyak dari setoran mereka yang dapat mereka pulihkan dan khawatir tentang membuat daftar gaji.
Panggilan murung datang setelah nilai obligasi di mana SVB memarkir uangnya, karena suku bunga yang lebih tinggi.
Khawatir bahwa penurunan peringkat dapat merusak kepercayaan investor dan klien dalam kesehatan keuangan bank, CEO Greg Becker, CEO SVB, bankir Goldman Sachs Group yang dinamai untuk nasihat dan terbang ke New York untuk pertemuan dengan perusahaan penilaian Moody dan lainnya, kata sumber itu.
Sumber meminta untuk tidak diidentifikasi karena mereka terikat oleh perjanjian kerahasiaan.
SVB kemudian mengerjakan rencana selama akhir pekan untuk meningkatkan nilai minatnya. Ini akan menjual lebih dari $ 20 miliar ke obligasi dengan hasil rendah dan menginvestasikan kembali hasil aset yang menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.
Transaksi akan menghasilkan kerugian, tetapi jika SVB dapat mengisi lubang pembiayaan dengan menjual saham, itu akan menghindari multi-downgrade, kata sumber itu.
Rencananya jatuh.
Berita tentang penjualan saham menghantui klien, terutama bisnis teknologi, yang bergegas untuk menarik setoran mereka dan meningkatkan peningkatan modal. Regulator masuk pada hari Jumat dan menutup bank dan memposting.
Perwakilan SVB, Goldman Sachs dan Moody tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Terurai
Sementara manajer SVB berdebat ketika mereka pergi dengan penggalangan dana, mereka mendengar dari Moody bahwa penurunan peringkat akan datang minggu ini, kata sumber itu.
SVB mulai beraksi dengan harapan melunakkan pukulan.
Bank mendirikan perusahaan ekuitas swasta Jenderal Atlantic, yang setuju untuk membeli $ 500 juta dari penjualan saham $ 2,25 miliar, sementara investor lain mengatakan tidak dapat mencapai kesepakatan tentang garis waktu SVB, kata sumber itu.
Pada hari Rabu, 8 Maret, SVB telah menjual portofolio hipotek dengan harga kerugian $ 1,8 miliar.
Moody menurunkan peringkat bank, tetapi hanya melalui takik karena penjualan portofolio hipotek SVB dan berencana untuk mengumpulkan modal.
Idealnya, penjualan ekuitas akan selesai sebelum pasar dibuka pada hari Kamis, 9 Maret, untuk mencegah penjualan menjadi terancam oleh penurunan saham SVB segera setelah berita tentang penjualan keluar. Namun sumber mengatakan itu bukan pilihan, mengingat jadwal yang dekat.
SVB tidak melakukan pekerjaan persiapan yang diperlukan untuk menandatangani perjanjian kerahasiaan dengan investor yang akan berkomitmen pada ukuran seperti itu. Pengacara memberi tahu bank bahwa investor membutuhkan setidaknya 24 jam untuk mencerna perkiraan keuangan baru dan menyelesaikan penjualan, kata sumber tersebut.
Reuters tidak dapat menentukan mengapa SVB tidak memulai persiapan sebelumnya.
Saham SVB turun di berita penjualan saham, yang selesai 60% pada $ 106,04 pada hari Kamis. Bankir Goldman Sachs masih berharap mereka bisa menutup penjualan dengan harga $ 95, kata sumber itu.
Kemudian datang berita perusahaan modal ventura yang memberi tahu pemula di mana mereka berinvestasi untuk mengumpulkan uang dari Silicon Valley Bank karena takut akan perbankan yang mengancam.
Dengan cepat menjadi ramalan yang dipenuhi diri: Samudra Atlantik Jenderal dan investor lainnya berjalan pergi dan penjualan saham runtuh.
Jenderal Atlantik tidak menanggapi permintaan komentar.
Regulator bank di California menutup bank pada hari Jumat dan menunjuk penerima Federal Asuransi Deposit Federal. FDIC akan membuang asetnya.
Di masa lalu, regulator dengan cepat, kadang -kadang hanya selama akhir pekan, mencapai transaksi, sesuatu yang dikatakan beberapa ahli dapat terjadi pada SVB. – Rappler.com
