Kerugian pasar Adani melebihi $100 miliar karena divestasi saham yang dihentikan membuat investor takut
Jatuhnya saham Grup Adani meningkatkan kekhawatiran mengenai kemungkinan dampak yang lebih luas terhadap sistem keuangan India
Kerugian pasar Grup Adani meningkat hingga lebih dari $100 miliar pada hari Kamis, 2 Februari, meningkatkan kekhawatiran mengenai potensi dampak sistemiknya, sehari setelah perusahaan andalannya membatalkan penawaran saham senilai $2,5 miliar.
Penarikan penjualan saham Adani Enterprises merupakan kemunduran dramatis bagi pendiri Gautam Adani, seorang lulusan sekolah yang berubah menjadi miliarder yang kekayaannya meningkat pesat dalam beberapa tahun terakhir tetapi menurun dalam waktu seminggu setelah penjual pendek yang berbasis di AS, Hindenburg, menerbitkan penelitian kritis. laporan. .
Langkah miliarder tersebut untuk menghentikan penjualan saham berdampak pada pasar, politik, dan bisnis. Saham Adani jatuh, anggota parlemen oposisi menyerukan penyelidikan yang lebih luas, dan bank sentral turun tangan untuk memeriksa eksposur perbankan.
Sementara itu, unit kekayaan Citigroup telah berhenti memberikan pinjaman margin kepada kliennya terhadap sekuritas Grup Adani.
Adani telah menjalin kemitraan dengan raksasa asing seperti TotalEnergies dari Perancis dan menarik investor seperti International Holding Company milik Abu Dhabi dalam upayanya melakukan ekspansi global mulai dari pelabuhan hingga sektor ketenagalistrikan.
Secara mengejutkan pada Rabu malam, 1 Februari, Adani membatalkan penjualan saham karena jatuhnya saham yang dipicu oleh kritik Hindenburg semakin intensif, meskipun sudah berlangganan penuh sehari sebelumnya.
“Adani mungkin telah memulai krisis kepercayaan terhadap ekuitas India dan hal ini dapat menimbulkan implikasi pasar yang lebih luas,” kata Ipek Ozkardeskaya, analis pasar senior di Swissquote Bank.
Saham Adani Enterprises turun 27% pada hari Kamis dan ditutup pada level terendah sejak Maret 2022.
Grup perusahaan lainnya juga semakin melemah, dengan kerugian 10% pada Adani Total Gas, Adani Green Energy dan Adani Transmisi, sementara Pelabuhan Adani dan Kawasan Ekonomi Khusus merosot hampir 7%.
Sejak laporan Hindenburg pada 24 Januari, grup perusahaan telah kehilangan hampir setengah dari nilai pasar gabungan mereka. Adani Enterprises – yang digambarkan sebagai inkubator bisnis Adani – kehilangan kapitalisasi pasar sebesar $26 miliar.
Adani juga bukan lagi orang terkaya di Asia, ia merosot ke peringkat 16 dalam daftar orang terkaya di dunia versi Forbes, dengan kekayaan bersihnya berkurang hampir setengahnya menjadi $64,6 miliar dalam seminggu.
Pria berusia 60 tahun itu berada di urutan ketiga dalam daftar, di belakang miliarder Elon Musk dan Bernard Arnault.
Saingannya, Mukesh Ambani dari Reliance Industries, kini menjadi orang terkaya di Asia.
Kekhawatiran yang lebih luas
Jatuhnya saham Adani telah menimbulkan kekhawatiran mengenai kemungkinan dampak yang lebih luas terhadap sistem keuangan India.
Bank sentral India telah meminta bank-bank lokal untuk memberikan rincian mengenai eksposur mereka terhadap kelompok Adani, sumber pemerintah dan perbankan mengatakan kepada Reuters pada hari Kamis.
CLSA memperkirakan bahwa pada tahun keuangan hingga Maret 2022, bank-bank India terkena dampak sekitar 40% dari $24,5 miliar utang grup Adani.
“Kami melihat pasar kehilangan kepercayaan dalam menentukan di mana posisi terendahnya, dan meskipun akan ada kemunduran short-covering, kami memperkirakan akan ada risiko penurunan yang lebih mendasar karena semakin banyak bank swasta yang cenderung memotong atau mengurangi margin,” kata Monica Hsiao. kepala investasi dana kredit Triada Capital yang berbasis di Hong Kong.
Di New Delhi, anggota parlemen oposisi mengajukan pemberitahuan ke parlemen menuntut agar laporan short-seller tersebut dibahas.
Partai Kongres menyerukan dibentuknya Komite Gabungan Parlemen atau penyelidikan yang diawasi oleh Mahkamah Agung, sementara beberapa anggota parlemen meneriakkan slogan-slogan anti-Adani di Parlemen, yang ditunda pada hari itu.
Adani vs Hindenburg
Adani melakukan akuisisi senilai $13,8 miliar pada tahun 2022, menurut data Dealogic, yang merupakan akuisisi tertinggi dan lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.
Penggalangan dana yang dibatalkan sangat penting bagi Adani, yang mengatakan akan menggunakan $1,33 miliar untuk membiayai proyek hidrogen ramah lingkungan, fasilitas bandara dan jalan raya, dan $508 juta untuk membayar utang di beberapa unit.
Laporan Hindenburg menuduh adanya penyalahgunaan surga pajak luar negeri dan manipulasi saham oleh Grup Adani. Hal ini juga menimbulkan kekhawatiran mengenai tingginya utang dan penilaian tujuh emiten Adani.
Kelompok Adani membantah tuduhan tersebut, dan mengatakan bahwa tuduhan manipulasi saham “tidak berdasar” dan berasal dari ketidaktahuan terhadap hukum India. Dikatakan bahwa pihaknya selalu membuat pengungkapan peraturan yang diperlukan.
Adani berhasil mengamankan pesanan penjualan saham pada Selasa 31 Januari, meski harga pasar saham tersebut berada di bawah harga penawaran penerbitan. Maybank Securities dan Otoritas Investasi Abu Dhabi mengajukan penawaran untuk bagian utama dari penerbitan ini, investasi yang sekarang akan dibayar kembali oleh Adani.
Rabu malam, pendiri grup tersebut mengatakan bahwa dia menarik penjualan tersebut karena harga sahamnya merosot, dan menambahkan bahwa dewan direksinya merasa melanjutkan penjualan tersebut “tidaklah benar secara moral.” – Rappler.com
