blog.fcuzhhorod.com

MILAN, Italia – Selama bertahun-tahun, Dionisio Archiutti menyaksikan ayahnya bermain-main dengan gagasan membawa investor baru ke dalam bisnis keluarga, namun ia tahu waktu tidak serta merta membantu pria berusia 80 tahun itu mengambil keputusan.

“Pengusaha Italia sering memperketat kendali mereka terhadap perusahaan seiring bertambahnya usia, karena khawatir tidak akan ada masa depan tanpa mereka yang memimpin,” katanya.

Setahun setelah pandemi terjadi, Giacomo Carlo Archiutti menjual 30% pabrik dapur yang ia dirikan di kawasan industri timur laut Italia pada tahun 1967 kepada sebuah perusahaan ekuitas swasta.

Sebelum pandemi, Archiutti akan menjadi sebuah bisnis keluarga langka di Italia yang menerima investor eksternal sebagai langkah pertama dalam menangani perencanaan suksesi.

Namun kini, para bankir mengatakan bahwa mereka kewalahan dengan permintaan untuk menjajaki potensi kesepakatan dari usaha kecil dan menengah (UKM) yang menghadapi tantangan mulai dari gangguan rantai pasokan hingga investasi pembiayaan yang diperlukan agar mereka tetap mengikuti standar bisnis digital dan lingkungan hidup.

“Pandemi ini telah menunjukkan bahwa perusahaan dapat terkena dampak tsunami, sehingga menyadarkan mereka bahwa mereka harus menghadapi perubahan generasi,” kata Francesco Sogaro, direktur pelaksana NB Aurora.

Bagi Archiutti, NB Aurora kini memiliki dua dari lima kursi dewan direksi Veneta Cucine dan bekerja dengan keluarga tersebut untuk mengarahkan strategi pertumbuhannya dengan cara yang “halus namun efektif”.

“Anda tentu tidak bisa berharap untuk memberi tahu para pebisnis generasi ayah saya apa yang harus mereka lakukan. Namun berkat keahlian dana tersebut, kami mengambil beberapa langkah berani,” kata Archiutti.

Bisnis keluarga adalah tulang punggung perekonomian Italia dan hampir sepertiganya berada di tangan seorang pemimpin berusia 70-an, berdasarkan data dari pusat penelitian AUB Universitas Bocconi. Dan suksesi masih menjadi permasalahan yang mengakar.

“Kami kecil dan tua,” kata Francesco Casoli, ketua AIDAF, asosiasi perusahaan milik keluarga, yang mencakup hampir 70% dari 148.530 UKM di Italia, menurut perusahaan data Cerved.

Pemilik yang kaku telah disalahkan oleh Bank Sentral Italia karena menghambat pertumbuhan, menghalangi investasi yang diperlukan untuk mendorong produktivitas dan menunda manajer yang terampil.

Krisis COVID-19, yang telah menyebabkan lebih dari 147.000 kematian di Italia, jumlah korban jiwa terburuk kedua di Eropa setelah Inggris, ditambah dengan kemerosotan ekonomi terburuk sejak Perang Dunia II, tampaknya telah meyakinkan sebagian orang untuk berhenti.

“Cerukan yang telah kita diskusikan selama bertahun-tahun, tanpa pemilik yang berani mengambil risiko, tiba-tiba mendapatkan daya tarik,” tambah Sogaro dari NB Aurora.

Keluarga Illy dan Vergnano, misalnya, sama-sama menyambut investor minoritas di bisnis kopi mereka masing-masing tahun lalu ketika mereka mengejar rencana ekspansi internasional.

Katalis COVID-19

“Rasa takut selalu menjadi motivator terbesar,” kata Guido Corbetta, direktur AUB.

“Pembekuan produksi selama gelombang pertama COVID menyebabkan perusahaan panik. Mereka berhasil mengatasi kondisi terburuk dan mendapati diri mereka berjuang dengan meroketnya harga energi serta kelangkaan bahan mentah dan komponen.”

Bagi Stefano Giudici, kepala perbankan investasi Nomura di Italia, perusahaan-perusahaan yang muncul sebagai pemenang dalam pandemi ini memiliki insentif tambahan untuk meraih valuasi pasar yang tinggi pada saat permintaan yang terpendam dan belanja pemulihan dari Uni Eropa membayangi pertumbuhan mereka. prospek memberi dorongan

“Kedua elemen ini menciptakan momentum yang ingin dimanfaatkan oleh banyak pemilik usaha,” ujarnya.

Penjualan Veneta Cucine pada tahun 2021 naik 40% menjadi sekitar 280 juta euro, dengan permintaan perabot rumah tangga berada pada titik terkuatnya sejak tahun 1990-an, kata Archiutti.

Para bankir mengatakan kelipatan dua digit untuk penilaian perusahaan telah menjadi hal yang biasa.

Kesepakatan yang menargetkan perusahaan-perusahaan Italia naik 122% tahun lalu ke rekor 85,5 miliar euro, kata konsultan EY, yang memperkirakan tren serupa tahun ini, meskipun Omicron dan inflasi menimbulkan ancaman. Hampir seperempat dari total transaksi tersebut merupakan transaksi ekuitas swasta.

EY menghitung bahwa 86% dari kesepakatan merger dan akuisisi 705 tahun lalu di Italia melibatkan perusahaan swasta.

Bergabung dengan klub

Untuk menjaring lebih banyak bisnis skala menengah, perusahaan ekuitas swasta Deutsche Beteiligungs AG, Gilde Buy Out Partners dan Bregal Unternhemerkapital mendirikan kantor di Milan tahun lalu.

Dan peningkatan permintaan terhadap modal swasta di pasar yang masih ditembus dana juga telah menyebabkan menjamurnya apa yang disebut dengan club deals (kesepakatan klub), yang didukung oleh kelompok investor kecil.

QCapital, sebuah perusahaan kesepakatan klub yang menargetkan UKM dengan pendapatan hingga 40 juta euro, mengatakan telah bertemu dengan sekitar 120 perusahaan yang tertarik untuk memanfaatkan modal luar sejak Mei.

“Platform investasi seperti milik kami bermunculan seperti jamur,” kata Francesco Niutta, salah satu pendirinya.

Kesepakatan yang terburu-buru ini memberikan peluang bagi bank-bank yang semakin menggabungkan layanan konsultasi dan keuangan perusahaan untuk UKM dengan aktivitas pengelolaan kekayaan mereka, sehingga memungkinkan mereka untuk menyalurkan uang dari individu yang sangat kaya ke perusahaan.

Bank asing juga mencari uang tunai.

Pada bulan September, Deutsche Bank meluncurkan divisi Bank for Entrepreneurs baru dengan tim beranggotakan 30 orang di Italia dan Credit Suisse mempekerjakan lebih banyak bankir di Investment Banking Advisory di bawah pemimpin Eropa Vincenzo De Falco.

Untuk mempertahankan dominasinya, bank investasi Italia Mediobanca telah menggandakan tim bankirnya yang didedikasikan untuk M&A bagi perusahaan-perusahaan pasar menengah selama dua tahun terakhir, menggabungkannya dengan perbankan swasta.

Mediobanca menangani 25 transaksi serupa pada tahun 2021, dua kali lipat angka tahun 2020. – Rappler.com

$1 = 0,8867 euro