blog.fcuzhhorod.com

Kemampuan Credit Suisse untuk mendapatkan keuntungan dari calon pembeli bisnis yang ingin mereka keluarkan telah dilemahkan oleh melemahnya pasar, kata para analis

Pemberi pinjaman Swiss, Credit Suisse Group, yang dilanda skandal dan kerugian, bergegas melakukan rencana restrukturisasi. Perubahan pasar yang liar dan badai media sosial membuat tugas tersebut semakin sulit.

Beberapa klien manajemen kekayaan bank baru-baru ini menjadi khawatir dengan perubahan haluan Credit Suisse, kata dua orang yang akrab dengan diskusi tersebut kepada Reuters, dan beberapa telah memindahkan dana, menurut salah satu sumber. Pembagian ini diharapkan menjadi inti dari rencana turnaround bank tersebut.

Juru bicara Credit Suisse mengatakan: “Kami tetap dekat dengan klien kami saat kami melakukan tinjauan strategis.”

Sementara itu, kemampuan perusahaan untuk mendapatkan hubungan baik dari calon pembeli bisnis yang ingin mereka keluarkan telah melemah karena melemahnya pasar, kata para analis.

Kekhawatiran dalam beberapa pekan terakhir bahwa Credit Suisse tidak akan mampu membiayai reorganisasi tanpa memanfaatkan dana investor telah mendorong saham tersebut ke rekor terendah baru.

Spekulasi tidak berdasar di media sosial mengenai soliditas bank selama akhir pekan menyebabkan penurunan obligasi sementara biaya asuransi terhadap gagal bayar Credit Suisse melonjak ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam beberapa dekade pada hari Senin, 3 Oktober.

“Ini akan selalu menjadi restrukturisasi yang menantang,” kata Johann Scholtz, analis ekuitas di Morningstar. “Tetapi yang membuatnya lebih sulit sekarang adalah biaya pendanaan meningkat secara signifikan dan profitabilitas, yang tadinya berada di bawah tekanan, kini berada di bawah tekanan yang lebih besar lagi.”

Di bawah Chief Executive Officer Ulrich Koerner, yang menjabat sejak Juli, Credit Suisse berupaya memulihkan profitabilitas dan reputasi bank. Perusahaan ini mengalami kerugian sebesar $5 miliar ketika Archegos bangkrut pada tahun 2021, ditegur oleh regulator karena memata-matai para eksekutif, dan ternoda oleh keterlibatannya dengan pemodal Greensill Capital yang sudah tidak beroperasi lagi.

Untuk mendukung keuntungan yang berkelanjutan, Credit Suisse bertujuan untuk menyederhanakan bank investasi dan memperluas bisnis pengelolaan kekayaannya, yang membutuhkan lebih sedikit modal. Di tengah opsi tersebut, bank tersebut mengatakan sedang mempertimbangkan untuk mencari pembeli untuk bisnis produk sekuritisasinya.

Semakin banyak aset yang dapat diambil, semakin sedikit dana yang perlu diperoleh dari investor.

Sebuah sumber yang mengetahui situasi tersebut mengatakan kepada Reuters pada hari Jumat 30 September bahwa bank tersebut sedang menjajaki semua opsi untuk meningkatkan modal tambahan dan tidak perlu menjual lebih banyak saham. Ada cara untuk melakukannya hanya dengan penjualan aset, kata sumber itu.

Credit Suisse masih akan memiliki bank investasi, namun divisi tersebut kemungkinan akan dipisahkan, sumber tersebut menambahkan.

Bank tersebut mengatakan akan menyampaikan rencananya pada tanggal 27 Oktober, namun gejolak pada saham dan obligasi bank dapat membuat tugas ini jauh lebih sulit.

“Para eksekutif benar-benar perlu melakukan hal ini untuk memberi tahu investor dan masyarakat umum secara spesifik apa yang akan mereka lakukan mengenai restrukturisasi,” kata Mayra Rodríguez Valladares, konsultan risiko keuangan yang melatih para bankir dan regulator.

Saham Credit Suisse telah jatuh sekitar 60% tahun ini. Biaya asuransi obligasi juga melonjak lagi pada hari Senin, bertambah 105 basis poin dari penutupan hari Jumat sebesar 355 bps, tingkat tertinggi dalam setidaknya lebih dari dua dekade.

Yang menambah kesengsaraannya adalah kelesuan pasar yang lebih luas, dengan kenaikan suku bunga yang cepat dan ketakutan akan resesi serta dampak perang di Ukraina yang mengguncang investor dan memperketat kondisi keuangan.

“Masalah yang dihadapi Credit Suisse adalah bahwa hal ini hampir menjadi sebuah ramalan yang menjadi kenyataan, bukan dari sudut pandang likuiditas, namun talenta-talenta terbaik mereka mulai pergi atau orang-orang kaya mulai menarik uang mereka dari bank swasta dan kemudian dari bisnis. fundamentalnya mulai menurun,” kata James Finch, profesor keuangan klinis di New York University Stern School of Business.

‘Penjual Paksa’

Analis Jefferies menulis dalam sebuah catatan bahwa Credit Suisse akan menjadi “penjual paksa”, yang dapat merugikan harga aset yang diambilnya.

“Penjualan aset akan menghasilkan modal tetapi mengurangi kapasitas menghasilkan pendapatan di masa depan,” tulis para analis. “Secara keseluruhan, kami berpendapat bahwa penjualan aset saja tidak akan menjadi solusi terhadap potensi masalah kekurangan modal.”

Ada juga kekhawatiran mengenai kemungkinan arus keluar lebih lanjut dari bisnis perbankan swasta, tulis analis di Citigroup dalam sebuah catatan kepada kliennya pada hari Senin.

Regulator sedang mengawasi. Sebuah sumber yang mengetahui masalah ini mengatakan regulator Swiss FINMA dan Bank of England di London, tempat bank tersebut memiliki pusat utama, sedang memantau situasi dan bekerja sama secara erat.

Manajer meyakinkan staf bahwa bank memiliki modal dan likuiditas yang kuat.

Tiga sumber di perusahaan saingannya di Wall Street membenarkan pandangan tersebut dan menolak perbandingan apa pun dengan industri ini selama krisis keuangan tahun 2008, ketika bank seperti Lehman Brothers bangkrut.

Dalam catatannya, Beaumont menunjuk pada berbagai ukuran tingkat modal Credit Suisse dan mengatakan bahwa ukuran tersebut tampaknya “cukup untuk menyerap kerugian yang akan datang dari pelepasan/penjualan aset”.

Bank harus menjelaskan bahwa mereka memiliki cukup modal untuk menangani kerugian tak terduga, serta likuiditas dan uang tunai yang cukup untuk membayar kewajibannya, kata Rodriguez Valladares.

“Apa yang membuat saya sedikit gugup adalah beberapa investor masuk terlalu cepat,” kata Rodriguez Valladares. “Begini, tingkat permodalan dan tingkat likuiditas Credit Suisse masih sehat.” – Rappler.com