blog.fcuzhhorod.com

Rencana restrukturisasi utang luar negeri China Evergrande Group yang sangat ditunggu-tunggu diharapkan dapat menjadi contoh bagi perusahaan-perusahaan lain yang kekurangan uang tunai.

HONG KONG – China Evergrande Group, pengembang dengan utang terbesar di dunia, diperkirakan akan mengumumkan rencana restrukturisasi utang pada minggu ini yang tidak hanya akan menentukan masa depan perusahaan tetapi juga memberi sinyal bagaimana Beijing berencana mengatasi krisis sektor properti yang semakin parah.

Dengan utang lebih dari $300 miliar, Evergrande telah menjadi pusat permasalahan properti Tiongkok sejak tahun lalu ketika perusahaan tersebut berjuang untuk membayar kembali pemasok, kreditor, dan investor dalam produk manajemen kekayaan setelah Beijing meluncurkan langkah-langkah untuk mengendalikan tingkat utang pengembang yang tinggi.

Krisis likuiditas di Evergrande, yang seluruh utang luar negerinya senilai $22,7 miliar, termasuk pinjaman dan obligasi swasta, dianggap gagal bayar, kemudian menimpa pengembang Tiongkok lainnya karena kondisi kredit mereka memburuk, menyebabkan beberapa perusahaan kecil mengalami gagal bayar.

Rencana restrukturisasi utang luar negeri Evergrande yang sangat dinanti-nantikan, yang sebelumnya merupakan pengembang terlaris di Tiongkok, mengatakan akan diumumkan pada akhir Juli, diharapkan dapat menjadi contoh bagi perusahaan-perusahaan sejenis yang kekurangan uang.

“Kami semua menunggu proposal Evergrande untuk mendapatkan gambaran tentang persyaratannya dan itu akan menjadi patokan,” kata seorang manajer senior di sebuah pengembang properti yang telah melakukan pertukaran obligasi dolar dan saat ini sedang dalam pembicaraan dengan penasihat mengenai restrukturisasi.

“Tidak ada perusahaan yang ingin menjadi yang pertama karena akan ada tekanan yang sangat besar.”

Namun, usulan restrukturisasi ini akan muncul pada saat kondisi makroekonomi Tiongkok memburuk dan sektor real estat mengalami tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia, dimana sektor real estat menyumbang seperempatnya, baru saja mengalami kontraksi pada kuartal kedua.

Selain itu, Beijing berusaha keras untuk meyakinkan pembeli rumah yang mengancam untuk berhenti membayar hipotek pada proyek perumahan yang belum selesai, dalam protes yang jarang terjadi dan akan memicu pergolakan di kalangan pengembang.

Beberapa kreditor asing Evergrande mengatakan kepada Reuters bahwa masih ada ketidaksepakatan mengenai cara membayar dan mengatur ulang utangnya, yang dapat menyebabkan penundaan dalam penerapan restrukturisasi.

Namun CEO pengembang yang baru diangkat, Siu Shawn, mengatakan kepada Pemberita Bisnis Abad 21 pada Jumat malam, 22 Juli, perusahaan tersebut mencapai konsensus dasar dengan beberapa kreditor asing utama mengenai prinsip dan kerangka proposal restrukturisasi.

Evergrande menolak berkomentar.

Kewajiban hutang

Investor juga akan mencermati peran negara dalam proposal restrukturisasi tersebut.

Evergrande memulai pembicaraan dengan kreditor asing mengenai proposal restrukturisasi awal tahun ini, setelah penasihat sekelompok pemegang obligasi dolar menuntut transparansi lebih dari pengembang.

Reuters melaporkan pada bulan Mei, mengutip sumber, bahwa Evergrande sedang mempertimbangkan untuk membayar kembali utang pemegang obligasi publik asing sekitar $19 miliar dengan pembayaran tunai dan ekuitas di dua unitnya yang terdaftar di Hong Kong.

Setelah mengumumkan proposal restrukturisasi, perusahaan tersebut bertujuan untuk mencapai konsensus dengan kreditor mengenai persyaratan tertentu pada akhir tahun ini, sumber terpisah mengatakan kepada Reuters awal bulan ini.

Di Tiongkok daratan, Evergrande telah memperpanjang kewajiban pembayaran utangnya, meskipun kreditor semakin tidak sabar.

Proposal pembayaran terbaru pengembang atas obligasi senilai 4,5 miliar yuan ($666,7 juta) ditolak bulan ini, sementara pemasok kecil, yang berhutang, juga mengancam untuk berhenti membayar pinjaman bank.

Evergrande juga bermaksud merilis rencana restrukturisasi sederhana untuk utang nasionalnya pada awal minggu ini, penyedia informasi keuangan REDD melaporkan pada hari Jumat.

Raymond Cheng, kepala penelitian Tiongkok dan Hong Kong di CGS-CIMB Securities, mengatakan proposal Evergrande juga harus menguraikan apa yang akan dilakukan terhadap proyek-proyek yang tidak terjual dan cadangan lahan yang ada, yang akan berdampak langsung pada pasar properti yang lebih luas.

“Investor tidak hanya akan melihat proposal Evergrande dari sudut pandang perusahaan, tetapi juga dari sudut pandang makro,” kata Cheng. – Rappler.com