blog.fcuzhhorod.com

Arab Saudi sedang berupaya menciptakan neraca konsolidasi atas aset dan kewajibannya yang akan mencakup item-item yang saat ini tidak dimasukkan dalam pembukuan negara-negara kaya minyak.

Arab Saudi ingin mengungkap misteri keuangannya.

Kerajaan Arab Saudi sedang berupaya untuk menciptakan neraca konsolidasi atas aset dan kewajibannya yang akan mencakup hal-hal yang saat ini tidak dicatat dalam pembukuan negara kaya minyak tersebut, termasuk investasi dan utang dana kekayaan negara (sovereign Wealth Fund) yang kuat.

“Tujuan utama dari program ini adalah untuk memiliki neraca keuangan pemerintah yang setara dengan MRI,” kata juru bicara Kementerian Keuangan kepada Reuters, seraya menambahkan bahwa program ini akan mencakup aset dan kewajiban yang saat ini berada di luar neraca.

Putra mahkota Arab Saudi dan penguasa de facto Mohammed bin Salman telah menempatkan Dana Investasi Publik (PIF), dana kekayaan negara utama Arab Saudi, sebagai pusat reformasi yang bertujuan untuk merevitalisasi perekonomian negara pengekspor minyak terbesar dunia yang melakukan diversifikasi dari bahan bakar fosil.

Di bawah kepemimpinan sang pangeran, PIF telah bertransformasi dari dana kekayaan negara yang sepi menjadi sarana investasi global yang memberikan taruhan bernilai miliaran dolar pada perusahaan-perusahaan teknologi tinggi seperti Uber serta investasi ekuitas lainnya dan puluhan miliar dolar pada dana yang dikelola Jepang. Sofa empuk.

Laporan keuangannya tidak dipublikasikan dan tidak muncul dalam anggaran kerajaan, yang tersedia untuk umum.

Negara-negara Teluk biasanya tidak mempublikasikan informasi mengenai keseluruhan utang dan aset mereka, namun profil investasi PIF yang lebih berisiko dan masuknya dana pemerintah telah membuat ketidakjelasan informasi tersebut menjadi masalah bagi beberapa investor.

“Transfer kekayaan dari kumpulan aset yang likuid seperti cadangan bank sentral ke investasi PIF yang kurang likuid (dan kurang transparan) meningkatkan profil risiko keseluruhan neraca sektor publik,” kata Kirjanis Krustins, direktur tim kedaulatan Fitch.

“Investor utang akan cenderung melihat pemerintah dan entitas utama yang terkait dengan pemerintah seperti PIF mempunyai risiko yang sama. Jadi pencabutan kompleks Saudi yang lebih luas mungkin pada suatu saat akan mempengaruhi biaya pinjaman pemerintah,” katanya.

Kantor media pemerintah tidak menanggapi permintaan komentar.

Aramco miliaran

Pemerintah mulai mengerjakan apa yang disebut kerangka Sovereign Asset and Liability Management (SALM) pada paruh kedua tahun lalu dan juru bicara tersebut mengatakan bahwa ini adalah “proyek jangka panjang” dan belum ada keputusan yang diambil mengenai kapan dan bagaimana hasilnya. akan dikirimkan. tidak akan terungkap.

“Jika kita menggunakan tolok ukur, kita akan melihat bahwa negara-negara telah menghabiskan waktu beberapa tahun untuk melaksanakan fase konsolidasi,” katanya tentang proyek tersebut.

Keuangan PIF sangat besar.

Asetnya meningkat dari $150 miliar pada tahun 2015 menjadi $400 miliar pada tahun 2020, dengan dana tersebut didukung oleh perkiraan pembayaran sebesar $70 miliar dari Saudi Aramco, perusahaan minyak negara, untuk kepemilikan PIF di raksasa petrokimia dan transfer dana asing sebesar $40 miliar dari bank sentral. cadangan.

Perusahaan ini juga menerima dana hampir $30 miliar dari penawaran umum perdana Aramco pada tahun 2019.

Dana tersebut mengumpulkan pinjaman sebesar $21 miliar antara tahun 2018 dan 2019 dan sedang menyelesaikan fasilitas baru yang diperkirakan berjumlah lebih dari $10 miliar, kata sumber.

Cara yang ‘normal’

Terlepas dari kekayaan minyak Saudi, menciptakan lapangan kerja yang cukup bagi populasi muda kerajaan adalah salah satu tantangan terbesar yang dihadapi Pangeran Mohammed, yang dikenal di Barat sebagai MBS.

Sejak tahun 2016, pemerintah telah mendorong kebijakan ekonomi yang bertujuan untuk menciptakan jutaan lapangan kerja dan mengurangi pengangguran hingga 7% pada tahun 2030. Namun penghematan fiskal untuk membendung defisit yang besar telah memperlambat investasi, dan krisis virus corona tahun lalu mendorong angka pengangguran ke rekor 15,4. %.

Untuk mengurangi defisit dari 12% produk domestik bruto tahun lalu menjadi defisit 4,9% pada akhir tahun ini, Riyadh telah memotong belanja modal.

Sebaliknya, negara ini bergantung pada PIF untuk mendanai beberapa proyek infrastruktur besar guna membantu memacu pertumbuhan, termasuk NEOM, zona bisnis teknologi tinggi senilai $500 miliar, dan “The Line” yang baru-baru ini diumumkan, sebuah kota bebas karbon dengan 1 juta penduduk. . di NEOM, diperkirakan menelan biaya antara $100 miliar dan $200 miliar.

PIF berencana untuk menyuntikkan setidaknya 150 miliar riyal ($40 miliar) setiap tahun ke dalam perekonomian lokal hingga tahun 2025, dan akan meningkatkan asetnya menjadi 4 triliun riyal ($1,07 triliun) pada tanggal tersebut, kata Pangeran Mohammed.

“MBS memahami bahwa kecuali ekonomi tumbuh pada tingkat di atas 6,5-7%, tingkat pengangguran kaum muda akan stagnan atau meningkat – dan ini adalah bom waktu,” kata Khaled Abdel Majeed, fund manager MENA di SAM Capital Partners di London. , sebuah firma penasihat investasi, mengomentari transfer dana pemerintah ke PIF.

“Melakukan hal-hal dengan cara ‘normal’ melalui saluran ‘normal’ akan memakan waktu lebih lama daripada waktu yang tersedia.” – Rappler.com