blog.fcuzhhorod.com

Portofolio hipotek Goldman Sachs Group yang diperoleh dari SVB Financial Group sekarang lebih berharga. Tidak jelas apakah Goldman menyimpan atau menjual seluruh atau sebagian dari portofolio efek.

New York, SVB Financial Group seperti AS dengan kekurangan modal dan prospek penurunan peringkat kreditnya minggu lalu, pergi ke Goldman Sachs Group dan menyusun rencana dua bagian yang tidak biasa, menurut orang-orang yang akrab dengan diskusi tersebut.

Bank investasi akan membeli portofolio obligasi $ 21,5 miliar dari SVB untuk meningkatkan kopernya, setelah startup mulai menarik deposito mereka dari penembak uang yang berfokus pada teknologi, yang melakukan bisnis sebagai Silicon Valley Bank.

Tapi ada kail. Tawaran Goldman untuk portofolio bernilai $ 1,8 miliar lebih rendah dari nilai buku SVB yang dialokasikan untuk itu, karena kenaikan suku bunga membuatnya kurang berharga. SVB perlu membahas kerugian pada portofolio, yang terdiri dari perbendaharaan kami dan efek terkait.

Langkah selanjutnya adalah bahwa Goldman akan menyusun solusi. Ini akan membantu mengatur penjualan saham $ 2,25 miliar untuk SVB untuk mengisi kesenjangan pembiayaan yang disebabkan oleh penjualan portofolio hipotek, kata dua sumber.

Goldman hanya menyampaikan langkah pertama dari rencana itu. Setelah menyelesaikan perjanjian portofolio hipotek, bank investasi yang semakin dalam tidak punya waktu untuk meyakinkan investor untuk memasukkan modal dan kekhawatiran tentang para deposan yang mengumpulkan uang dari SVB.

Salah satu sumber mengatakan bahwa perputaran yang sekarang tidak cukup waktu untuk menyiapkan materi bagi investor. Penjualan saham telah runtuh dan SVB telah menjadi bank AS terbesar yang telah gagal sejak krisis keuangan pada tahun 2008, yang telah menimbulkan kekhawatiran tentang pemberi pinjaman lain dan bahwa intervensi peraturan diminta untuk mendukung deposito pelanggan.

Tetapi bagi Goldman, kesepakatan yang gagal memiliki lapisan perak. Portofolio hipotek yang diperolehnya dari SVB sekarang lebih berharga, berdasarkan penurunan hasil Treasury karena transaksi telah terjadi. Pedagang yang tidak melekat pada perjanjian yang disurvei oleh Reuters memperkirakan bahwa nilai dalam ratusan juta dolar. Sumber yang akrab dengan rincian lindung nilai yang ditempatkan pada transaksi konter perdagangan Goldman mengatakan laba akan kurang dari $ 100 juta.

Tidak jelas apakah Goldman menyimpan atau menjual seluruh atau sebagian dari portofolio efek. Goldman menolak berkomentar. SVB tidak menanggapi permintaan komentar. Dalam pengajuan peraturan pada hari Selasa, 14 Maret, SVB mengatakan bahwa penjualan portofolio obligasi dilakukan untuk Goldman dengan ‘harga yang dinegosiasikan’.

Goldman tidak dibayar biaya penjaminan yang ia setujui untuk penjualan penjualan karena perjanjian telah menembus, dua sumber mengatakan. SVB tidak mengungkapkan berapa biaya itu.

Rincian yang diberikan oleh enam orang yang akrab dengan upaya peningkatan modal menunjukkan bahwa Goldman dan SVB telah meremehkan tantangan untuk mengurangi peningkatan modal dalam hal waktu dan kepentingan investor. Hanya dua perusahaan ekuitas swasta yang akhirnya diundang untuk mengambil bagian dalam kenaikan ibukota minggu lalu – Jenderal Atlantik dan Warburg Pincus. SVB dan Goldman berharap bahwa investor dari pasar saham akan mencapai sisanya, kata empat sumber.

Namun, Warburg Pincus menolak perjanjian itu karena membutuhkan lebih banyak waktu untuk membuat kehati -hatian yang diperlukan setelah menjadi khawatir bahwa SVB dapat terus mengalami masalah pembiayaan jangka panjang, dua sumber mengatakan. Jenderal Atlantik berjanji $ 500 juta, tetapi melarikan diri ketika peningkatan modal turun.

Warburg Pincus dan Jenderal Atlantic menolak berkomentar.

Bank -bank juga salah menghitung bagaimana investor akan menanggapi penjualan saham. Salah satu sumber mengatakan perusahaan itu berpendapat bahwa investor akan menyambut rencana itu sebagai berkah bagi kesehatan keuangan SVB, tetapi itu kembali dan sebaliknya mengirim sinyal yang mengkhawatirkan yang menyebabkan 60% di saham bank. Pemungutan suara investor sudah tegang setelah bank lain oleh Goldman, bank Cryptocurrency yang berfokus pada Silvergate Capital Corporation, runtuh hari sebelumnya.

Penanganan perjanjian SVB oleh Goldman, pedagang paling produktif berdasarkan data meja liga, menarik ketertarikan Wall Street dan mengundang penyelidikan.

Michael Ohlrogge, associate professor di New York University School of Law, mengatakan meskipun Goldman mungkin tidak menangani segala sesuatu yang “benar”, pada awalnya menerima tugas yang sulit. “(SVB) membuat diri mereka berada dalam posisi yang berisiko,” kata Ohlrogge.

Roll yang tidak diketahui

Dalam prospektus prospektusnya, SVB telah mengumumkan bahwa Goldman adalah pengakuisisi portofolio hipotek yang ia jual dengan kerugian. Tetapi dalam prospektus, SVB memang menyebutkan hubungan lain dan potensi konflik kepentingan, seperti perbankan investasi SVB yang mendukung perjanjian tersebut.

SVB mengumumkan peran Goldman sebagai pengakuisisi portofolio hipotek pada hari Selasa, hari terakhir dari jendela empat hari kerja yang diberikan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) kepada perusahaan untuk membuat wahyu tersebut. Lima pengacara keamanan yang mewawancarai Reuters mengatakan bahwa penanganan SVB pembukaan tampaknya mematuhi aturan.

Seorang juru bicara SEC tidak menanggapi permintaan komentar. – Rappler.com