blog.fcuzhhorod.com

Mengikuti pedoman yang memungkinkan pemegang saham AS untuk keluar dari posisi mereka, perusahaan-perusahaan terbesar di Wall Street dengan hati-hati kembali ke pasar obligasi pemerintah dan korporasi Rusia.

NEW YORK, AS – Beberapa bank besar di Wall Street telah mulai menawarkan fasilitasi kesepakatan utang Rusia dalam beberapa hari terakhir, menurut dokumen bank yang dilihat oleh Reuters, memberikan investor kesempatan lain untuk melepas aset yang umumnya dianggap beracun di Barat.

Sebagian besar bank AS dan Eropa menarik diri dari pasar pada bulan Juni setelah Departemen Keuangan melarang investor AS membeli sekuritas Rusia sebagai bagian dari sanksi ekonomi untuk menghukum Moskow karena menginvasi Ukraina, menurut seorang investor yang melacak sekuritas Rusia dan memegang dua sumber bank .

Mengikuti pedoman Departemen Keuangan pada bulan Juli yang memungkinkan pemegang saham AS untuk melepas posisi mereka, perusahaan-perusahaan terbesar di Wall Street dengan hati-hati kembali ke pasar obligasi pemerintah dan korporasi Rusia, menurut email, catatan klien dan komunikasi lain dari enam bank serta wawancara dengan Departemen Keuangan AS. sumber.

Bank-bank yang kini ada di pasar termasuk JPMorgan Chase & Co., Bank of America, Citigroup, Deutsche Bank, Barclays dan Jefferies Financial Group, menurut dokumen tersebut.

Kembalinya perusahaan-perusahaan terbesar di Wall Street, rincian kesepakatan yang mereka tawarkan untuk difasilitasi, dan tindakan pencegahan yang mereka ambil untuk menghindari sanksi dilaporkan di sini untuk pertama kalinya.

Bank of America, Barclays, Citi dan JPMorgan menolak berkomentar.

Juru bicara Jefferies mengatakan pihaknya “bekerja sesuai pedoman sanksi global untuk memfasilitasi kebutuhan klien kami dalam menghadapi situasi kompleks ini.”

Sebuah sumber yang dekat dengan Deutsche Bank mengatakan bank tersebut memperdagangkan obligasi untuk kliennya berdasarkan permintaan saja dan kasus per kasus untuk lebih mengelola eksposur risiko Rusia atau klien non-AS, namun tidak akan mengambil bisnis baru. di luar kedua kategori tersebut.

Aset yang terdampar

Sekitar $40 miliar obligasi negara Rusia beredar sebelum Rusia melancarkan apa yang disebutnya “operasi militer khusus” di Ukraina pada bulan Februari. Sekitar setengahnya dipegang oleh dana asing. Banyak investor terdampar pada aset-aset Rusia karena nilainya anjlok, hilangnya pembeli, dan sanksi yang mempersulit perdagangan.

Pada bulan Mei, dua anggota parlemen AS meminta informasi kepada JPMorgan dan Goldman Sachs Group mengenai perdagangan utang Rusia, dengan mengatakan bahwa mereka dapat melemahkan sanksi. Bulan berikutnya, Kantor Pengawasan Aset Luar Negeri Departemen Keuangan melarang pengelola keuangan AS membeli surat utang atau saham Rusia di pasar sekunder, sehingga mendorong bank untuk menarik kembali kebijakan tersebut.

Regulator telah mengambil langkah-langkah untuk membantu meringankan penderitaan investor.

Departemen Keuangan memberikan panduan lebih lanjut pada tanggal 22 Juli untuk membantu menyelesaikan pembayaran asuransi gagal bayar pada obligasi Rusia. Pernyataan tersebut juga mengklarifikasi bahwa bank dapat memfasilitasi, menyelesaikan, dan menyelesaikan transaksi sekuritas Rusia jika hal tersebut membantu pemegang saham AS untuk keluar dari posisi mereka.

Secara terpisah, regulator Eropa juga melonggarkan peraturan untuk memungkinkan investor memperdagangkan aset Rusia dengan mengizinkan mereka menempatkannya di kantong sampingan berdasarkan kasus per kasus.

Harga beberapa obligasi Rusia telah melonjak sejak akhir Juli seiring dengan pembaruan aktivitas perdagangan. Hal ini dapat membuat kesepakatan ini lebih menarik bagi investor dan juga membantu perusahaan-perusahaan yang telah menjual perlindungan terhadap gagal bayar Rusia.

Misalnya, manajer obligasi AS, PIMCO – yang berada di ambang pembayaran sekitar $1 miliar setelah Rusia gagal membayar utang dolarnya pada bulan Juni – kini dapat menghemat sekitar $300 juta, menurut perkiraan seorang investor. PIMCO menolak berkomentar.

“Untuk pertama kalinya setelah sekian lama, ada penawaran untuk obligasi domestik dan eksternal,” kata Gabriele Foa, manajer portofolio Global Credit Opportunities Fund di Algebris, yang memantau pasar sekuritas Rusia. “Beberapa bank dan broker menggunakan penawaran ini untuk memfasilitasi penjualan posisi Rusia bagi investor yang ingin keluar.”

Reuters tidak dapat menentukan siapa yang membeli obligasi tersebut.

Banyak aturan

Beberapa bank menawarkan untuk memperdagangkan obligasi negara dan korporasi Rusia, dan beberapa menawarkan untuk memfasilitasi perdagangan obligasi dalam mata uang rubel dan dolar AS, menurut dokumen tersebut dan investor yang memegang sekuritas Rusia. Namun mereka juga menuntut dokumen tambahan dari klien dan tetap menghindari risiko.

Misalnya, dalam pembaruan penelitian kepada klien pada hari Rabu, 10 Agustus, Bank of America menyatakan dengan huruf kapital berwarna merah: “Bank of America sekarang memfasilitasi penjualan obligasi negara dan korporasi terpilih Rusia.”

Namun ia menambahkan bahwa hal itu akan bertindak sebagai “prinsipal tanpa risiko dalam transaksi fasilitasi pelanggan”, yang berarti situasi di mana dealer membeli obligasi dan segera menjualnya kembali. Ia juga memperingatkan bahwa ada “banyak aturan seputar proses tersebut” yang masih harus tunduk pada “protokol dan pengesahan”.

Pendekatannya juga berbeda antar bank. Dalam beberapa kasus, misalnya, bank menawarkan klien untuk membantu menjual kepemilikan mereka, serta jenis transaksi lain yang akan mengurangi eksposur terhadap aset Rusia, sementara bank lain membatasi transaksi hanya pada penjualan aset.

Kadang-kadang mereka meminta investor untuk menandatangani dokumen sebelum eksekusi perdagangan yang akan memungkinkan bank untuk membatalkan kesepakatan jika penyelesaian tidak berhasil dan berisiko meninggalkan bank dengan kertas Rusia di pembukuannya, menurut salah satu dokumen dan investor.

Sebuah bank memperingatkan nasabahnya bahwa pelunasan akan memakan waktu lebih lama dari biasanya. – Rappler.com